Automated Market Maker (AMM) là gì?

Automated Market Maker là gì ?

Automated Market Maker (AMM) là công cụ tạo lập thị trường tự động và thường hoạt động trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), nơi mà mọi thứ diễn ra tự động mà con người không thể can thiệp, Sàn giao dịch phi tập trung có AMM thường dựa trên các công thức toán học để định giá giá trị của một Token.

Giống như những sàn thanh toán giao dịch thông thường khác, AMM có nhiều cặp thanh toán giao dịch khác nhau nhưng không có lệnh mua hay lệnh bán nào, và trader cũng không cần phải tìm kiếm người mua. Thay vào đó, một hợp đồng mưu trí sẽ hoạt động giải trí với vai trò người triển khai trong một thanh toán giao dịch .Quá trình này cũng khá tương tự như như những dịch vụ quy đổi nhanh như ShapeShift và Changelly. Tuy nhiên điểm độc lạ ở đây nằm ở nguồn vốn dự trữ của công ty sẽ được thay thế sửa chữa bằng những bể thanh khoản ( Liquidity pools ) trên hợp đồng mưu trí .Một bể thanh khoản gồm có 2 loại gia tài trong một cặp thanh toán giao dịch. Tỷ lệ tương đối của mỗi mã Token trong bể là điều quyết định giá trên kim chỉ nan của một gia tài đơn cử. AMM trực tuyến tiên phong có tên Bancor, được xây dựng năm 2017, nhưng công cụ thông dụng nhất hiện tại lại là Uniswap, Curve, Kyber Network và Balancer .

Tại sao những sàn thanh toán giao dịch AMM lại sống sót ?

AMM là giải pháp cho những hạn chế của những Blockchain hợp đồng mưu trí, đặc biệt quan trọng là Ethereum. Trước khi AMM trở nên phổ cập, những nền tảng thanh toán giao dịch phi tập trung chuyên sâu được thiết kế xây dựng trên Ethereum, như EtherDelta hay 0 x luôn ứng dụng những chính sách sổ lệnh truyền thống lịch sử .Tuy nhiên, họ gặp những yếu tố về thanh khoản, ví dụ điển hình như việc đặt lệnh sẽ tiêu tốn nguyên vật liệu hoặc sẽ cần thời hạn chờ đón xác nhận khối. Thông lượng ( TPS ) thấp của Ethereum cũng hạn chế số lượng thanh toán giao dịch nhận được trước khi Blockchain chạm mức quá tải .Điều này thực sự là yếu tố so với những nhà tạo lập thị trường – nhà cung ứng thanh khoản trải qua sổ lệnh thanh toán giao dịch. “ Tạo ra ” một thị trường thực sự yên cầu sự linh động theo giá liên tục đổi khác. Khi một lệnh cần cả kinh phí đầu tư và thời hạn để thực thi, người ta hoàn toàn có thể lỗ nhiều hơn mức chênh lệch giá mua và bán – sự độc lạ giữa giá chào bán cao nhất và giá mua thấp nhất .AMM giúp việc cung ứng thanh khoản trở nên tiết kiệm ngân sách và chi phí và đơn thuần hơn trải qua một quy trình đơn thuần và trọn vẹn tự động hóa – như chính cái tên của nó. Thậm chí những người dùng đại trà phổ thông cũng hoàn toàn có thể triển khai việc phân phối thanh khoản, thuận tiện hơn rất nhiều so với những sàn thanh toán giao dịch truyền thống lịch sử hoàn toàn có thể cần đến những kiến thức và kỹ năng về kỹ thuật cao hơn .

Hợp đồng mưu trí tự động hóa thanh toán giao dịch trên AMM như thế nào ?

Khi thanh toán giao dịch trên một AMM, người dùng sẽ tương tác với một bể thanh khoản. Cụ thể, khi người dùng nhu yếu hợp đồng mưu trí thực thi một thanh toán giao dịch, hợp đồng này sẽ gửi mã Token của người dùng, ví dụ như ETH, đến bể thanh khoản. Một công thức toán sẽ xác lập số lượng Token đối trọng trên cặp thanh toán giao dịch – ví dụ như, Dai – mà người dùng sẽ nhận lại trên thanh toán giao dịch .Công thức đơn thuần nhất sẽ là X nhân Y bằng K, trong đó X và Y là lượng Token trong bể và K là một hằng số cho trước. Phương trình này sẽ có dạng hyperbole : một kiểu hình tiệm cận với cả số vô cực và số 0 tại những cực trị .

Automated Market Maker (AMM) là gì?

Mỗi giao dịch sẽ có mức trượt giá nhất định – mức độ ảnh hưởng lẫn nhau giữa kích cỡ lệnh giá và mức giá cuối cùng được thực hiện. Dạng hyperbole này thể hiện độ trượt giá nhỏ hơn đối với các lệnh nhỏ, nhưng khi kích cỡ lệnh lớn hơn, mức trượt giá sẽ tăng phi mã. Uniswap đã luôn sử dụng công thức này, nhưng những nền tảng khác có thể sử dụng các thuật toán phức tạp hơn để có thể chủ động điều chỉnh mức trượt giá.

Automated Market Maker (AMM) là gì?

Tại sao AMM lại hoàn toàn có thể trở nên phổ cập ?

AMM đang xử lý được rào cản lớn nhất mà quy trình đưa sàn thanh toán giao dịch phi tập trung chuyên sâu đến gần hơn với người dùng đại trà phổ thông đang gặp phải : thanh khoản. Khi đó không còn là yếu tố, những quyền lợi tự nhiên của một sàn thanh toán giao dịch phi tập trung chuyên sâu sẽ phát huy công dụng .Không giống như những sàn thanh toán giao dịch tập trung chuyên sâu truyền thống lịch sử, không hề sống sót một “ người gác cổng ” để sàng lọc những dự án Bất Động Sản hay người dùng. Giao thức của AMM là một giao thức mở, không nhu yếu người dùng tạo thông tin tài khoản riêng hay xác định danh tính người dùng. Một địa chỉ ví là tổng thể những gì tất cả chúng ta cần để tương tác với những giao thức .Đánh giá dưới góc nhìn dự án Bất Động Sản, sàn thanh toán giao dịch phi tập trung chuyên sâu là một giải pháp tuyệt vời để đưa một mã Token vào thị trường và cung ứng thanh khoản. Không hề sống sót bất kể phí niêm yết hay tiêu chuẩn tiếp đón nào, khiến cho bất kể ai, kể cả một người chưa từng tiếp xúc với nghành nghề dịch vụ này cũng hoàn toàn có thể tự xây dựng cho mình một bể thanh khoản so với mọi loại Token .Phổ thông hóa hoạt động giải trí phân phối thanh khoản cũng sẽ khiến những “ fan ” hâm mộ dự án Bất Động Sản cũng như người nắm giữ hoàn toàn có thể giúp tạo ra một thị trường thanh khoản với những mã Token mới mà không cần sự trợ giúp của bất kể nhà tạo lập thị trường lão luyện nào. Thêm vào đó, những sàn thanh toán giao dịch phi tập trung chuyên sâu AMM nhìn chung có giao diện tương đối đơn thuần, khi không còn hiển thị những quyền chọn lệnh mua và bán nâng cao hay những biểu đồ giá trên bảng tinh chỉnh và điều khiển .

Rủi ro và hạn chế của AMM là gì ?

Ngoài những mặt tích cực, những loại sản phẩm của AMM vẫn chiếm hữu những rủi ro đáng tiếc và hạn chế nhất định. Xâm nhập mạng và những điểm yếu đã luôn tác động ảnh hưởng đến những sàn thanh toán giao dịch như Uniswap và Balancer, nơi những nhà sản xuất thanh khoản nhiều lúc thấy tiền tự nhiên không cánh mà bay sau những tương tác hợp đồng mưu trí phức tạp. Mặt khác, trader đang để ngỏ kế hoạch của mình cho cả quốc tế nhìn vào, khiến những kẻ nhanh chân hơn hoàn toàn có thể triển khai lệnh trước và tận dụng những người dùng khác .Công cụ tạo lập thị trường tự động hóa cũng không hề sống sót nếu thiếu đi sổ lệnh truyền thống cuội nguồn khi cần trấn áp chênh lệch giá. Các công thức toán học, dù có sự thiết thực nhất định, cũng không hề trọn vẹn đại diện thay mặt cho tâm ý thị trường. Các trader kiếm lời trên giá chênh lệch cần cố định giá gia tài trên một AMM, nhưng điều này sẽ phát sinh những khoản mất không trong thời điểm tạm thời trên rất nhiều sàn thanh toán giao dịch .Tóm lại, những trader này cần sinh lời bằng cách tạo giá cân đối, nhưng mức doanh thu này lại được trích ra từ chính những nhà sản xuất thanh khoản. Dù có nhận được một khoản phí thanh toán giao dịch, những nhà sản xuất thanh khoản vẫn hoàn toàn có thể mất tiền nếu như giá tăng hoặc giảm quá sâu. Sự hao hụt này là “ trong thời điểm tạm thời ” do giá sẽ luôn luôn hòn đảo chiều, nhưng trên trong thực tiễn, điều này không phải khi nào cũng xảy ra .Dù đang dần được nâng cấp cải tiến, lượng thanh toán giao dịch và thanh khoản trên những AMM vẫn còn thấp khi so sánh với những sàn thanh toán giao dịch tập trung chuyên sâu lớn nhất. Tắc nghẽn lưu thông nguyên vật liệu trong ngày hè 2020 cũng biểu lộ rằng họ đang sử dụng đến mức nguyên vật liệu trần, và cần những giải pháp tiêu thụ hài hòa và hợp lý hơn để hoàn toàn có thể chuẩn bị sẵn sàng sẵn sàng chuẩn bị cho những tăng trưởng trong tương lai .

Chia sẻ

icon f
icon t
icon tl
Binance

CẢNH BÁO: Đầu tư vào các sản phẩm tài chính tiềm ẩn rất nhiều rủi ro mà có thể không phù hợp với một số nhà đầu tư. Do đó hãy cân nhắc kỹ lưỡng và làm chủ bản thân trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào cấu thành từ những nội dung tham khảo tại

Đầu tư vào các sản phẩm tài chính tiềm ẩn rất nhiều rủi ro mà có thể không phù hợp với một số nhà đầu tư. Do đó hãy cân nhắc kỹ lưỡng và làm chủ bản thân trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào cấu thành từ những nội dung tham khảo tại CryptoViet.com.