DeFi là gì? Tổng quan về Defi từ A – Z – Allinstation – Kiến thức, tin tức crypto

Decentralized Finance – DeFilà gì ?

DeFi là từ viết tắt của Decentralized Finance (tài chính phi tập trung / tài chính mở). Đây là thuật ngữ dùng để chỉ các ứng dụng tài chính được xây dựng trên Blockchain.

Nói một cách đơn cử hơn, DeFi là “ con đường ” đưa những loại sản phẩm kinh tế tài chính truyền thống cuội nguồn đến “ vùng đất ” phi tập trung chuyên sâu. Ở đó, nhu yếu về bên thứ ba bị vô hiệu ( hoặc giảm tối thiểu ), tính minh bạch và bảo đảm an toàn được tôn vinh, còn ngân sách thì được giảm thấp .

Hiện tại, Ethereum là nền tảng có nhiều ứng dụng DeFi hoạt động nhất. Tuy nhiên, đây không phải là Blockchain duy nhất được các ứng dụng lựa chọn; bên cạnh đó còn có Blockchain của IOST, EOS, TRON.

Mục đích sinh ra của DeFi

Trong kinh tế tài chính truyền thống lịch sử ( CeFi – Centralized Finance ), bạn tin yêu cơ quan chính phủ sẽ không in tiền một cách giật mình để lạm phát kinh tế tăng cao, những ngân hàng nhà nước sẽ giữ tiền của bạn một cách bảo đảm an toàn và bạn thường kiếm doanh thu bằng cách ủy thác gia tài của mình cho bên thứ ba, điều này đồng nghĩa tương quan với việc trao quyền trấn áp tiền của mình cho một người khác. Nhưng chắc rằng bạn phải đồng ý chấp thuận một điều rằng dù đó là tiền của bạn, nhưng bạn lại không hề trọn vẹn trấn áp được chúng 100 %, dù với bất kỳ hình thức nào bên trên .
DeFi đã sinh ra nhằm mục đích mục tiêu tạo ra một mạng lưới hệ thống kinh tế tài chính mở cho mọi người. Trong DeFi, mọi người hoàn toàn có thể trọn vẹn trấn áp được gia tài của mình. Còn nếu nói một cách rộng hơn thì DeFi là một nỗ lực đầy tham vọng nhằm mục đích phân cấp những trường hợp sử dụng kinh tế tài chính truyền thống lịch sử cốt lõi, như thanh toán giao dịch, cho vay, góp vốn đầu tư, quản lý tài sản, giao dịch thanh toán và bảo hiểm trải qua việc sử dụng Blockchain .

Các đặc thù chính của kinh tế tài chính phi tập trung chuyên sâu

  • Dễ dàng tiếp cận :DeFi là một mạng lưới hệ thống mở vì vậy bất kể ai cũng hoàn toàn có thể tiếp cận thuận tiện miễn là có thiết bị liên kết với Internet .
  • Khả năng tương tác :Xây dựng một khối chính nhằm mục đích giúp năng lực tương tác giữa những khối trở nên đơn thuần hơn. Từ đó, tạo ra hệ sinh thái có năng lực lan rộng ra và trở nên phong phú theo thời hạn .
  • Tính riêng tư :Trong CeFi, việc phân phối tài liệu cá thể là một trong những “ bước ” không hề không có và DeFi lại trọn vẹn khác. Các dapps DeFi sẽ có nhu yếu hạn chế so với bên thứ ba ( ngân hàng nhà nước hoặc những tổ chức triển khai ) để người dùng thực sự tin yêu, vì họ chính là người giám sát gia tài của chính mình .
  • Tính minh bạch :Dữ liệu về những hoạt động giải trí thị trường sẽ được hiển thị trên cơ sở bình đẳng cho tổng thể những người tham gia .

Lợi ích cốt lõi của kinh tế tài chính phi tập trung chuyên sâu

  • Phân cấp thực sự : Giúp chống lại sự kiểm duyệt, được cho phép toàn bộ những những tầng lớp xã hội đều hoàn toàn có thể tham gia và có bên thứ ba đáng đáng tin cậy .
  • Ngân sách chi tiêu thấp, thanh toán giao dịch nhanh gọn và những hợp đồng thanh toán giao dịch không hề bị gian lận nhờ sử dụng hạ tầng Blockchain .
  • Người dùng có toàn quyền trấn áp gia tài mà không cần bên thứ ba : Do DeFi được cho phép người dùng chiếm hữu những khóa riêng
  • Tăng tính minh bạch : Nhờ đó mà giảm thiểu những rủi ro đáng tiếc xuất phát từ quyền lợi cá thể hay những thông tin xô lệch .

DeFi hoạt động giải trí như thế nào ?

Hoạt động trên DeFi không bị quản trị bởi một tổ chức triển khai hay nhân vật nào, mà thay vào đó là những quy tắc được viết bằng Code hoặc Smart contract. Khi chúng được tiến hành trên Blockchain, những Dapp DeFi sẽ tự hoạt động giải trí mà không cần đến sự can thiệp của con người. Bên cạnh đó, Smart contract được hoạt động giải trí công khai minh bạch trên Blockchain nên bất kể ai cũng hoàn toàn có thể truy thuế kiểm toán .
Hơn nữa, tổng thể những hoạt động giải trí thanh toán giao dịch cũng được công khai minh bạch, ai cũng hoàn toàn có thể quan sát thấy. Tuy nhiên, do ảnh hưởng tác động đến quyền riêng tư nên danh tính trên những thanh toán giao dịch sẽ được ghi bằng tên giả theo mặc định .

Các thành phần của DeFi

Trước khi bạn bè đọc những thành phần quan trọng bên dưới của DeFi, mình muốn update một số ít những biến hóa và sự phân hóa rất rõ ràng của DeFi ngay thời gian hiện tại .

Decentralized Stablecoins

Stablecoin là loại Cryptocurrency được phong cách thiết kế với mục tiêu giảm thiểu tối đa sự ảnh hưởng tác động của sự dịch chuyển giá ( Volatility ) bằng cách cố định và thắt chặt vào một gia tài không thay đổi hơn như tiền thật ( Fiat money ) hay hàng hoá ( Vàng, bạc … ) hoặc hoàn toàn có thể là một đồng xu tiền điện tử khác. Stablecoin tận dụng lợi thế của Blockchain và chuyển giao giá trị ngang hàng trong khi người sử dụng không phải chịu sự dịch chuyển cao như từ những Cryptocurrency khác. Như vậy, những Stablecoin sẽ được phát hành theo hình thức phi tập trung chuyên sâu .

Cá nhân mình sẽ chia Stablecoin thành 2 thế hệ :

  • Stablecoin 1.0 là những đồng xu tiền không thay đổi được phát hành dựa trên gia tài thế chấp ngân hàng tập trung chuyên sâu như đô la USD, vàng ( USDT, USDC, TUSD, .. ) .
  • Stablecoin 2.0 ( Decentralized Stablecoins ) được phát hành dựa vào sự thế chấp ngân hàng của những loại Crypto ( DeFi ) khác. Hiểu đơn thuần đồng đội hoàn toàn có thể thế chấp ngân hàng 1 lượng Crypto của mình để phát hành ra Stablecoin ( có số lượng nhỏ hơn ). Và trong những dự án Bất Động Sản Stablecoin 2.0 đó, họ thường có 1 token quản trị, gọi là Governance token. Đây chính là token mà bạn bè hoàn toàn có thể góp vốn đầu tư .

Một số dự án Bất Động Sản mà đồng đội nên biết : MakerDAO ( MKR ), Terra ( LUNA ), Just ( JST ), Reserve ( RSR ), Kava ( KAVA ), Venus ( XVS ) .

Decentralized Lending and Borrowing

Đây là nền tảng vay và cho vay phi tập trung chuyên sâu, hai chủ thể chính trong Lending và Borrowin g là :

  • Lenders ( Depositors ) : Sử dụng những gia tài hoặc tiền để cho những Borrower vay với tỉ lệ lãi suất vay nhất định. Sau 1 khoảng chừng thời hạn, họ sẽ nhận lại được vốn gốc và lãi suất vay như thoả thuận khởi đầu .
  • Borrowers ( Loan takers ) : Vay tiền hoặc gia tài từ những Lender và sẵn sàng chuẩn bị trả lãi cho số tiền đó .

Một số dự án Bất Động Sản đáng quan tâm trong phân khúc này : AAVE, MakerDAO, Osis, BZRX, Fulcrum, Compound, Dharma .

Các dự án Lending trên các hệ sinh thái lớn

Decentralized Insurance

Decentralized Insurance là hình thức bảo hiểm phi tập trung chuyên sâu cho những người dùng trong những ứng dụng DeFi. Nếu như trong bảo hiểm truyền thống lịch sử, tất cả chúng ta luôn có 2 bên :

  • Bên thứ nhất là những người đi mua bảo hiểm, những chủ thể như mình và đồng đội .
  • Bên thứ 2 là những đại lý, những người bán bảo hiểm, những người nghiên cứu và phân tích rủi ro đáng tiếc cũng như sẽ bồi thường cho đồng đội khi rủi ro đáng tiếc xảy ra .

Thì trong DeFi, tất cả chúng ta muốn một sự phân quyền, phi tập trung chuyên sâu, thế cho nên bảo hiểm trong DeFi sẽ có 3 bên :

  • Người mua bảo hiểm : Là những người muốn bảo vệ bản thân khỏi những rủi ro đáng tiếc khi tham gia vào khoảng trống mã hóa, hay những mẫu sản phẩm tương quan tới DeFi. Họ sẽ mua bảo hiểm tương quan và khi có sự cố xảy ra thì họ sẽ được bồi thường theo hợp đồng trong Smart Contract .
  • Người nhìn nhận rủi ro đáng tiếc : Là những người tin cậy mạng lưới hệ thống này, họ sẽ bỏ tiền ra bảo hiểm cho những người khác. Khi người mua bỏ tiền ra mua bảo hiểm thì số tiền này sẽ được chia cho những người nhìn nhận rủi ro đáng tiếc này .
  • Người nhìn nhận nhu yếu bồi thường : Những người sẽ nhìn nhận nhu yếu bồi thường của đồng đội có được đồng ý hay không .

3 bên này sẽ phối hợp với nhau và cùng phân loại rủi ro đáng tiếc trong hàng loạt mạng lưới hệ thống bảo hiểm phi tập trung chuyên sâu .
Các dự án Bất Động Sản điển hình nổi bật trong mảng Decentralized Insurance : Hakka Finance ( 3F Mutual ), Yearn Insurance, Nexus Mutual, Opin .

Decentralized Exchanges ( DEX )


Các dự án DEX trên các hệ sinh thái hiện nay

DEX ( Decentralized Exchange ) là những sàn thanh toán giao dịch tiền điện tử được thiết kế xây dựng và hoạt động giải trí một cách phi tập trung chuyên sâu trên nền tảng Blockchain. DEX được cho phép việc thanh toán giao dịch mua và bán được diễn ra ngang hàng ngay trên mạng lưới Blockchain mà không cần trải qua bất kể tổ chức triển khai trung gian nào .
Nhóm này chắc như đinh đã rất quen thuộc với đồng đội, vì nó được tăng trưởng từ 2017. Và tới nay, chúng cũng được phân hóa làm nhiều loại khác nhau ( AMM và Sổ lệnh Order Book )

Liquidity Mining

Liquidity Mining là hình thức được cho phép người dùng kiếm doanh thu bằng cách phân phối thanh khoản đồng coin mà họ có cho sàn thanh toán giao dịch. Đổi lại người tham gia sẽ nhận được phần thưởng thường sẽ là những đồng Governance token .
Hình thức này rất phổ cập từ tháng 07/2020 và thường đi kèm với từ khóa Yield Farming. Giải thích một cách ngắn gọn thì Yield Farming là thuật ngữ chỉ việc người dùng nỗ lực tạo ra nhiều doanh thu nhất hoàn toàn có thể từ gia tài crypto của họ, trải qua việc cung ứng thanh khoản cho những giao thức DeFi .
Cho tới thời gian hiện tại, Yield Farming đã không giữ được sức hút như thời xưa, nhưng vẫn là hình thức chính để bootstrap liquidity. Nên ở mục này, mình sẽ không đưa ra những dự án Bất Động Sản nào điển hình nổi bật, vì hiện tại, đây là đơn thuần là công cụ, không phải điểm độc lạ .

Decentralized Oracles

Oracle là một mạng lưới hệ thống cung ứng tài liệu theo thời hạn thực cho những blockchain và Smart contract. Nhờ Oracle, Blockchain và Smart contract ( On-chain ) hoàn toàn có thể tương tác với tài liệu bên ngoài ( Off-chain ) .
Nói cách khác thì Oracle hoạt động giải trí như một nguồn tài liệu được gửi đến những hợp đồng mưu trí ( Smart contract ). Qua đó, chúng được phép truy vấn vào tài liệu trong thực tiễn nằm ngoài hệ sinh thái Blockchain. Thông thường là thông tin giá gia tài tại một thời gian thực tiễn .
Các dự án Bất Động Sản về mảng Oracle bạn bè nên biết : Chainlink ( LINK ), Band Protocol ( BAND ), DIA, Tellor ( TRB ) .

Decentralized Derivatives

Nếu trong kinh tế tài chính truyền thống lịch sử, Derivative ( hay phái sinh ) là hợp đồng thanh toán giao dịch kinh tế tài chính giữa hai hoặc nhiều bên, dựa trên giá trị tương lai của một gia tài cơ sở nào đó. Tức là người ta sẽ thanh toán giao dịch dựa trên giá trị của một thực thể khác chứ không cần trực tiếp chiếm hữu nó. Lợi nhuận được tạo ra dựa vào chênh lệch và dịch chuyển giá của gia tài cơ sở đó .
Trong DeFi, Decentralized Derivatives là hình thức thanh toán giao dịch phái sinh phi tập trung chuyên sâu dựa trên giá trị của những đồng Crypto. Hiểu một cách đơn thuần là bạn bè sẽ thanh toán giao dịch với nhau dựa trên giá của những đồng Crypto, chứ không phải trực tiếp chiếm hữu và mua và bán những đồng Crypto ấy .
Như vậy, sự độc lạ giữa thanh toán giao dịch phái sinh truyền thống cuội nguồn và phi tập trung chuyên sâu là gia tài cơ sở :

  • Phái sinh truyền thống lịch sử ( Traditional Derivatives ) : Tài sản cơ sở là trái phiếu, CP hay lãi suất vay .
  • Phái sinh phi tập trung chuyên sâu ( Decentralized Derivatives ) : Tài sản cơ sở là những đồng xu tiền điện tử .

Các loại sản phẩm phái sinh phi tập trung chuyên sâu : dYdX, Perpertual Protocol .

Synthetic Assets

Synthetic Asset ( Tài sản tổng hợp ) là một mô hình phái sinh mới, cụ để, đó là những token đại diện thay mặt kỹ thuật số của những phái sinh. Trong đó những công cụ phái sinh là những hợp đồng kinh tế tài chính phân phối năng lực tiếp xúc tùy chỉnh so với gia tài cơ bản hoặc vị thế kinh tế tài chính, Synthetic Asset là đại diện thay mặt được token hoá của những vị trí đó .
Các Synthetic Asset điển hình nổi bật : Synthetix, Mirror Protocol, Synthetify .

Nền tảng IDO Launchpad

Launchpad là những dự án Bất Động Sản blockchain sử dụng một nền tảng launchpad để kêu gọi vốn, đồng thời được cho phép những nhà đầu tư tiếp cận sớm với việc bán token. Điều này giúp những nhà đầu tư lớn hoàn toàn có thể mua token mới với giá thấp trước khi chúng được tung ra thị trường .


Các dự án Launchpad trên các hệ sinh thái hiện nay

Một nền tảng bảo đảm an toàn hơn cho những nhà đầu tư so với một số ít quy mô trước đây ( như ICO ví dụ điển hình ). Ngoài ra, những dự án Bất Động Sản Launchpad giúp kiến thiết xây dựng hội đồng xung quanh dự án Bất Động Sản, tạo ra những hiệu ứng tích cực về giá trị cho những token. Cũng như thể một giải pháp marketing cho dự án Bất Động Sản mới, khi mà mức ROI ấn tượng mang lại cho những nhà đầu tư mua được token phát hành qua launchpad sẽ gây ấn tượng và tạo tiếng vang khởi đầu cho dự án Bất Động Sản .

DeFi đang phải đương đầu với những thử thách nào ?

  • Hiệu suất kém : Các Blockchain vốn đã chậm hơn so với những mạng lưới hệ thống tập trung chuyên sâu và điều này cũng sẽ được “ di truyền ” sang những ứng dụng được kiến thiết xây dựng trên chúng. Các nhà tăng trưởng ứng dụng DeFi cần tính đến những hạn chế này và tối ưu hóa mẫu sản phẩm của họ cho tương thích .
  • Rủi ro cao từ lỗi người dùng : Với những ứng dụng DeFi, những rủi ro đáng tiếc từ bên trung gian nay đã chuyển sang thành lỗi người dùng. Đây hoàn toàn có thể là một góc nhìn xấu đi với nhiều người. Việc phong cách thiết kế những mẫu sản phẩm giảm thiểu rủi ro đáng tiếc do lỗi người dùng là một thử thách đặc biệt quan trọng khó khăn vất vả khi tăng trưởng những mẫu sản phẩm trên những blockchain – Vốn có tính không bao giờ thay đổi .
  • Trải nghiệm người dùng kém: Hiện tại, việc sử dụng các ứng dụng DeFi vẫn đòi hỏi người dùng phải nỗ lực thực hiện nhiều các thao tác phức tạp hơn. Để các ứng dụng DeFi trở thành yếu tố cốt lõi của hệ thống tài chính toàn cầu, chúng phải mang lại lợi ích rõ rệt mới có thể khuyến khích người dùng chuyển đổi từ hệ thống truyền thống.

  • Hệ sinh thái phức tạp : Việc tìm những ứng dụng tương thích nhất cho một trường hợp sử dụng đơn cử vẫn là một khó khăn vất vả với người dùng và người dùng phải có năng lực tìm ra những lựa chọn tốt nhất. Việc kiến thiết xây dựng những ứng dụng đã khó, nhưng để chúng dễ dùng trong một hệ sinh thái DeFi to lớn còn là thử thách lớn hơn .

Tổng kết

Dù hiện vẫn còn gặp phải nhiều yếu tố, nhưng hệ sinh thái DeFi đã tăng trưởng gấp rất nhiều lần và được coi là mảnh đất phì nhiêu trong những năm qua. Có thể nói, kinh tế tài chính phi tập trung chuyên sâu thật sự rất có tiềm năng và nếu những điểm yếu kém hoàn toàn có thể được khắc phục thì DeFi sẽ nhanh gọn trở thành nền tảng kinh tế tài chính phi tập trung chuyên sâu thông dụng nhất và được tổng thể mọi người sử dụng .
Phần tiếp theo mình sẽ nghiên cứu và phân tích cụ thể từng mảnh ghép của DeFi. Anh em cùng đón xem nhé !