Tóm Tắt
Funding Rate là gì ?
Funding Rate là một khoản phí nhỏ được thanh toán bởi một bên tham gia vào một hợp đồng. Vai trò của Funding Rate là giúp cho giá của hợp đồng vĩnh cửu (perpetual contract) luôn tương ứng hoặc gần với giá trên thị trường giao ngay (spot).
Tại sao phải có Funding Rate ?
Để hiểu được ý nghĩa và vai trò của Funding Rate, những bạn hãy xem lại sự độc lạ của perpetual contract và futures contract truyền thống cuội nguồn .Với contract truyền thống lịch sử, việc giao dịch thanh toán sẽ được thực thi vào hằng tháng hoặc hằng quý, tùy vào điều kiện kèm theo của từng contract. Khi giao dịch thanh toán, giá của contract sẽ dựa trên giá ở thị trường giao ngay và toàn bộ những vị thế mở đáo hạn .Perpetual contract ngày càng phổ cập trong thị trường phái sinh crypto. Nó được cung ứng thoáng rộng bởi những sàn thanh toán giao dịch tiền điện tử và được phong cách thiết kế tương tự như như futures contract truyền thống cuội nguồn. Tuy vậy, perpetual contract sống sót điểm độc lạ quan trọng .Không giống như perpetual contract thường thì, những trader hoàn toàn có thể giữ vị thế mà không có ngày đáo hạn. Chẳng hạn, một trader hoàn toàn có thể giữ một vị thế Short vĩnh cửu, trừ khi trader bị thanh lý. Do đó, thanh toán giao dịch perpetual contract rất giống với những cặp thanh toán giao dịch trên thị trường giao ngay .Như vậy, perpetual contract không khi nào phải giao dịch thanh toán hay triển khai như contract truyền thống cuội nguồn. Do đó, những sàn thanh toán giao dịch tiền điện tử cần bảo vệ rằng giá contract tương ứng với giá giao ngay. Để làm được điều này, họ đã tạo ra chính sách Funding Rate .
Cách tính Funding Rate
Cách tính Funding Rate tuỳ thuộc vào thị trường và được kiểm soát và điều chỉnh theo thời hạn. Funding Rate được tính dựa trên lãi xuất và mức chênh lệnh giá giữa hợp đồng vĩnh cửu và thị trường giao ngay ( mark price ) .Khi Funding Rate tăng lên thì giá của hợp đồng vĩnh cửu cao hơn giá của mark price, như vậy trader mở lệnh Long sẽ trả cho trader mở lệnh Short. Ngược lại khi Funding Rate đi xuống thì giá của hợp đồng vĩnh cửu sẽ thấp hơn giá của mark price, Như vậy Short sẽ phải trả cho Long .
Lưu ý: Funding Rate chỉ là khoản phí giữa các bên tham gia hợp đồng chi trả cho nhau chứ không phải là phí mà trader trả cho sàn giao dịch.
Tác động của Funding Rate đến trader
Funding Rate cũng rất quan trọng với trader vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến các trader. Funding Rate được tính dựa trên đòn bẩy mà trader đang sử dụng. Như vậy, Funding Rate sẽ tác động đến lợi nhuận và mức thua lỗ của trader. Với lệnh đòn bẩy cao, các trader đang phải trả Funding Rate có thể bị lỗ và bị thanh lý ngay cho dù khi thị trường biến động nhẹ. Ngược lại, ở vị thế được hưởng Fungding Rate, trader cũng sẽ được một chút lợi nhuận.
Như vậy, những trader hoàn toàn có thể kiến thiết xây dựng kế hoạch thanh toán giao dịch tương thích để tận dụng lợi thế của Funding Rate kể cả khi thị trường ít dịch chuyển .
Funding Rate và tâm ý thị trường
Ngoài tác động ảnh hưởng trực tiếp đến vị thế của trader, Funding Rate có mối đối sánh tương quan với tâm ý thị trường. Do đó, những bạn hoàn toàn có thể xem Funding Rate như một chỉ báo tìm hiểu thêm và Dự kiến xu thế thị trường .Cụ thể, thường thì khi bên Long đang chiếm lợi thế, Funding Rate sẽ do Long trả, và ngược lại, khi Short chiếm lợi thế, Funding Rate sẽ do Short trả. Có thể hiểu khi phe mua chiếm lợi thế, hội đồng sẽ kỳ vọng rằng Bitcoin hoàn toàn có thể tăng cao hơn nhờ lực đẩy của phe Long. Tuy nhiên, Funding Rate cao thường được nhìn thấy ở quy trình tiến độ đảo ngược của những xu thế, chứ không phải giữa một khuynh hướng .
So sánh Funding Rate trên những sàn thanh toán giao dịch
Thông thường, thì Funding Rate trên những sàn ở vào mức khoản 0,015 %. Con số này sẽ có sự độc lạ giữa những sàn vì nó được kiểm soát và điều chỉnh bởi giá của gia tài gốc, sự chênh lệch giá, lãi suất vay … của từng sàn .Tuy nhiên, với 1 số ít sàn tạo điều kiện kèm theo thanh toán giao dịch giao ngay và futures thuận tiện thì chính sách giảm chênh lệch sẽ giúp cho Funding Rate luôn ở mức thấp và không thay đổi, trừ khi thị trường có flash dump hoặc pump .
Kết luận
Funding Rate có vai trò quan trọng trong thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Hầu hết những sàn thanh toán giao dịch phân phối mẫu sản phẩm phái sinh tiền điện tử cần chính sách này để giữ cho giá contract gần với giá spot. Đồng thời, Funding Rate trên những sàn thanh toán giao dịch sẽ có sự khác nhau .
Chia sẻ
CẢNH BÁO: Đầu tư vào các sản phẩm tài chính tiềm ẩn rất nhiều rủi ro mà có thể không phù hợp với một số nhà đầu tư. Do đó hãy cân nhắc kỹ lưỡng và làm chủ bản thân trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào cấu thành từ những nội dung tham khảo tại
Đầu tư vào các sản phẩm tài chính tiềm ẩn rất nhiều rủi ro mà có thể không phù hợp với một số nhà đầu tư. Do đó hãy cân nhắc kỹ lưỡng và làm chủ bản thân trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào cấu thành từ những nội dung tham khảo tại CryptoViet.com.
Source: https://final-blade.com
Category : Tiền Điện Tử – Tiền Ảo
