Tokenomics là gì? Hiểu rõ cuộc chơi để tăng tỷ lệ chiến thắng

Posted on by adminChuyên mục:Tiền Điện Tử - Tiền Ảo

Tokenomics – một thuật ngữ khá quen thuộc và không kém phần quan trọng tác động ảnh hưởng lớn đến những quyết định hành động góp vốn đầu tư nhưng điều này thường ít được những nhà đầu tư chăm sóc .Chúng ta hoàn toàn có thể liên tưởng rằng kinh tế tài chính giống như một ván bài Poker, trong game show này ông A luôn nỗ lực đoán tâm lý của ông B, ông C và ông B, ông C cũng sẽ làm điều tựa như.

Tokenomics giống như một bộ bài được chia ra cho từng lớp những nhà đầu tư. Nếu tất cả chúng ta hiểu luật chơi, đọc vị được đối phương thì tất cả chúng ta sẽ tăng được tỷ suất thắng trong game show money game này .Trong bài viết, mình sẽ chỉ ra những thành phần tham gia vào game show kinh tế tài chính mà đơn cử là thị trường Crypto. Giúp bạn hiểu rõ Tokenomics là gì và những yếu tố cấu thành Tokenomics cũng như ý nghĩa của từng thành phần này. Ngoài ra một phần mà mình muốn nhấn mạnh vấn đề đó là Token Float. Ở phần này mình sẽ đưa ra 1 số ít góc nhìn về tác động ảnh hưởng của việc có một số lượng lớn token sống sót trên thị trường nhưng chưa được đưa vào lưu thông .

Tokenomics là gì?

Tokenomics là thuật ngữ kết hợp giữa token và economics. Nó thể hiện bản chất mô hình kinh tế học của các tài sản Crypto trong thế giới Blockchain.

Cụ thể hơn, với mỗi dự án Bất Động Sản, đội ngũ tăng trưởng sẽ phong cách thiết kế số lượng token sao cho tương thích với chính sách quản lý và vận hành. Các token sau đó sẽ được phân chia đến những thành phần tương quan trong đó có khoản phân chia cho đội ngũ tăng trưởng, cho quỹ góp vốn đầu tư, … như CP ở một công ty, doanh nghiệp truyền thống cuội nguồn .

Để một dự án hoạt động tốt, ngoài bản chất công nghệ cốt lõi của sản phẩm, dự án cần phải quan tâm đến việc thiết kế tokenomics sao cho hợp lý. Các yếu tố mà dự án cần quan tâm để thiết kế ra một tokenomics có thể cân bằng lợi ích đôi bên là tỷ lệ phân bổ giữa các thành phần và thời gian trả token.

Tokenomics thường được phong cách thiết kế trong quá trình đầu của dự án Bất Động Sản và nó đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý và vận hành một dự án Bất Động Sản hoạt động giải trí. Do đó, với những dự án Bất Động Sản chưa có kinh nghiệm tay nghề thì việc tokenomics được phong cách thiết kế không hài hòa và hợp lý sẽ gây tác động ảnh hưởng rất lớn đến sự tăng trưởng của dự án Bất Động Sản .Tokenomnics – Sự kết hợp giữa Token và Economics

Tầm quan trọng của tokenomics

Vậy Tokenomics quan trọng đến mức nào ? Tại sao tất cả chúng ta cần chăm sóc đến Tokenomics ?Trước tiên mình sẽ trình làng đến những bạn về những thành phần tham gia vào game show kinh tế tài chính này. Một “ game show ” thường thì sẽ gồm có những thành phần sau :

  • Team & Advisors of Projects.
  • Seed Round Investors.
  • Private Sale Investors.
  • Exchanges.
  • Market Makers. (nhân tố đóng vai trò quan trọng trong việc điều khiển, điều tiết giá thị trường)
  • Retail Investors. (Hầu hết chúng ta – những nhà đầu tư nhỏ lẻ)
  • Airdrop & Bounty Hunters.
  • Miners.

Tất cả tất cả chúng ta ( retail investors ) thực ra đang tham gia vào game show của 5 tác nhân tiên phong. Chúng ta góp vốn đầu tư vào những token – cái được tạo ra bởi dự án Bất Động Sản và đã được bán với giá rất thấp cho những nhà đầu tư bắt đầu .Bên cạnh đó, nếu một dự án Bất Động Sản trấn áp không tốt số lượng và thời hạn phân chia token ra lưu thông trên thị trường thì giá trị sẽ có rủi ro tiềm ẩn lạm phát kinh tế cao. Từ đó, những gia tài token bị mất giá trị dẫn đến những nhà đầu tư thua lỗ và sẽ rời bỏ dự án Bất Động Sản trước khi dự án Bất Động Sản hoàn toàn có thể tăng trưởng thành công xuất sắc về mặt công nghệ tiên tiến mẫu sản phẩm .Do đó, việc hiểu cách token của dự án Bất Động Sản được quản lý và vận hành như thế nào, số lượng và thời hạn phân chia token ra làm sao là một điều rất là quan trọng trong quy trình đưa ra quyết định hành động góp vốn đầu tư .

Các loại coin/token trong Tokenomics

Coin và token là hai thuật ngữ bạn thường thấy trong thị trường crypto nhưng khá nhiều người vẫn đang còn nhầm lẫn giữa hai khái niệm này. Mình sẽ lý giải ngắn gọn như sau :

  • Coin là thuật ngữ chỉ các tài sản thuộc lớp Layer 1. Ví dụ: ETH của Ethereum, BNB của Binance Smart Chain, SOL của Solana,…
  • Trong khi đó, token được sử dụng để chỉ các tài sản được xây dựng trên một Blockchain Platform. Ví dụ: CAKE là token BEP-20 của BSC, UNI là token ERC-20 của Ethereum,…

Các yếu tố tạo nên Tokenomics

Phần này hoàn toàn có thể hơi nhàm chán vì nó mang nặng tính triết lý nhưng bạn không nên bỏ lỡ vì nó sẽ phân phối một kỹ năng và kiến thức nền tảng, giúp bạn nhận thấy được mối liên hệ cơ bản giữa những thành phần với nhau tạo nên một Tokenomics hoàn hảo. Các thành phần đó lần lượt gồm :

Coin/Token Supply

Nếu bạn đã từng check dự án Bất Động Sản trên CoinGecko hay CoinmarketCap thì có lẽ rằng đều đã thấy 3 dạng Supply : Circulating Supply, Total Supply và Max Supply. Trong đó Max Supply và Total Supply là hai khái niệm rất thường hay bị nhầm lẫn .

Max Supply (Cung tối đa)

Max Supply là tổng số lượng token tối đa mà dự án Bất Động Sản hoàn toàn có thể cung ra thị trường .

Ví dụ: Số lượng Bitcoin tối đa mà các thợ đào có thể khai thác là 21 triệu Bitcoin.

Bitcoin (BTC) | Nguồn: Coinmarketcap

Total Supply (Tổng cung)

Total Supply là khái niệm chỉ tổng số lượng token đã cung ra thị trườngTotal Supply = Circulating + Token đang bị lock – Số lượng Token đã đốt .Cụ thể trong Total Supply còn có những dạng như sau :

Tổng cung không cố định: Số lượng token thay đổi dựa trên cơ chế hoạt động của dự án.

  • Tổng cung vô hạn: Số lượng Token sẽ được mint thêm dựa trên hiệu suất hoạt động của một dự án hoặc mạng lưới.

Ethereum (ETH) | Nguồn: Coingecko

  • Tổng cung giảm dần: Để tạo sự khan hiếm và giảm thiểu tình trạng lạm phát xảy ra dự án sẽ sử dụng hình thức burn token (gửi token vào địa chỉ dead). Ví dụ như BNB: Tổng cung ban đầu là 200,000,000 BNB nhưng dự án thực hiện cơ chế đốt diễn ra mỗi quý nhằm tăng tính khan hiếm và giảm lạm phát nên hiện tại còn khoảng 168,137,035 BNB.

Binance Coin (BNB) | Nguồn: Coingekco

  • Tổng cung biến động thường xuyên: trường hợp này bạn sẽ thường thấy ở các Stablecoin vì cơ chế thế chấp một tài sản để phát hành ra tài sản stablecoin tương ứng khác.

Tổng cung cố định: Dự án sẽ có một giới hạn nhất định về lượng token tối đa có thể lưu hành trên thị trường.

Ví dụ: Bitcoin, YFI,…Bitcoin, YFI, …Yearn.Finance (YFI) | Nguồn: Coingecko

Circulating Supply (Cung lưu thông)

Circulating Supply đề cập đến tổng số lượng token trong thực tiễn đang lưu hành trên thị trường .Circulating Supply = Total Supply – Số Token đang bị Lock – Số lượng Token đã đốt

Market Cap & Fully Diluted Valuation

Market Cap là vốn hoá của một dự án hay nói cách khác là tổng giá trị thị trường của các token đang lưu thông thực tế trên thị trường.

Market Cap = Token Price x Circulating Supply

Fully Diluted Valuation (FDV) là vốn hoá được pha loãng hoàn toàn của một dự án. Cụ thể FDV được tính như sau:

FDV = Token Price x Max SupplyVốn hoá đóng vai trò xác lập giá trị gia tài của một dự án Bất Động Sản. Chính cho nên vì thế, vốn hoá mới chính là yếu tố ảnh hưởng tác động đến tiềm năng trưởng của gia tài. Mình sẽ mình hoạ đơn cử qua ví dụ sau :Tại thời gian viết bài, DOGE đang có giá USD 0.246 và LUNA có giá USD 42.47. Nếu so sánh giá trên mỗi đơn vị chức năng token thì DOGE rõ ràng thấp hơn rất nhiều so với LUNA .

Tuy nhiên, nếu xét về tổng giá trị của hai dự án này thì Dogecoin lại lớn gần gấp đôi so với LUNA.

So sánh Market Cap giữa DOGE và LUNA | Nguồn: CoinmarketcapĐây cũng là một trong những cách mà những dự án Bất Động Sản Meme coin đã làm “ mờ mắt ” những nhà đầu tư chưa hiểu rõ thực chất giữa giá trị và giá thành của một loại gia tài trải qua việc tạo ra một lượng cung lên đến hàng ngàn tỷ token khiến Chi tiêu 1 đồng token trở nên rất rất nhỏ .

Token Governance

Token Governance là quyền đặc biệt quan trọng dành riêng cho những holders token của dự án Bất Động Sản. Khi nắm giữ một số lượng token nhất định, holders sẽ có được tính năng quản trị, năng lực tham gia vào những quyết định hành động tương quan đến sự tăng trưởng của dự án Bất Động Sản .

Token Allocation

Token Allocation là lượng phân chia token cho những thành phần tham gia vào dự án Bất Động Sản. Hiểu được token allocation giống như việc bạn hoàn toàn có thể đoán được đối phương đang cầm những lá bài nào. Từ đó, bạn hoàn toàn có thể lường trước và đưa ra những nước đi hài hòa và hợp lý hơn .Thông thường, một dự án Bất Động Sản sẽ phân chia số lượng token ra cho từng thành phần sau :

Team & Advisors

Đây là phần token được phân chia đến những thành viên có góp phần cho sự tăng trưởng của dự án Bất Động Sản .Nếu dự án Bất Động Sản nắm giữ quá nhiều số lượng token thì sẽ gây lo lắng cho những nhà đầu tư. Lo ngại ở đây là về năng lực chi phối giá của dự án Bất Động Sản, trấn áp “ ván bài ” một cách thuận tiện .Do đó, để cân đối quyền lợi đôi bên thì một dự án Bất Động Sản thường sẽ phân chia trong khoảng chừng 20 % – 25 % cho Team và Advisors. Đây là một lượng vừa phải, đủ để đội ngũ duy trì được động lực kiến thiết xây dựng dự án Bất Động Sản .Minh hoạ C98 Token Allocation

Reserve

Thông thường dự án Bất Động Sản sẽ dành ra một khoản dự trữ để làm quỹ tăng trưởng dự án Bất Động Sản. Khoản phân chia này sẽ được linh động tuỳ từng dự án Bất Động Sản nhưng số lượng thường thì được những dự án Bất Động Sản sử dụng thường quanh 30 % .

Liquidity Mining

Liquidity Mining là khoản reward phân bổ dành cho các nhà cung cấp thanh khoản, farming trên các giao thức DeFi.

Do lượng token sẽ được cung ra liên tục khi những Liquidity Providers đi farm nên sẽ hoàn toàn có thể dẫn đến thực trạng lạm phát kinh tế. Để khắc phục thực trạng này, dự án Bất Động Sản thường sẽ giảm reward dần theo thời hạn, một số ít dự án Bất Động Sản còn đồng thời triển khai buy back token và burn chúng để giảm tính lạm phát kinh tế cho chính những token này .

Seed / Private / Public Sale

Đây là những suất bán dành cho những nhà đầu tư vòng sớm với một mức giá khuyễn mãi thêm hơn so với giá khi listing lên những sàn thanh toán giao dịch .Một dự án Bất Động Sản lôi kéo được sự góp vốn đầu tư từ những quỹ lớn không những nhận được tương hỗ khá tốt về mặt kinh tế tài chính, marketing mà còn hoàn toàn có thể được tương hỗ trong việc thiết kế xây dựng tăng trưởng loại sản phẩm cho dự án Bất Động Sản .Tuy nhiên, không phải quỹ góp vốn đầu tư nào cũng tốt mà cần phải có sự tinh lọc. Trong thị trường tính đến thời gian hiện tại có một số ít quỹ góp vốn đầu tư mà bạn nên chăm sóc như : Binance Labs, Multicoin Capital, Alameda Research, Coinbase Ventures, Spartan, Spark, Three Arrows Capital, Coin98 Ventures, Huobi Ventures, Framework, …

Airdrop / Retroactive

Đây được xem là một cách marketing thường được những dự án Bất Động Sản sử dụng để tiếp cận đến những nhà đầu tư .

Tìm hiểu thêm Cơ hội kiếm tiền từ vốn 0 đồng với Retroactive.

Token Release

Sau khi đọc đến phần Token Allocation, bạn đã nắm được một dự án Bất Động Sản thường sẽ phân chia ra cho những thành phần nào và lượng nắm giữ đó trong khoảng chừng bao nhiêu thì được xem là hài hòa và hợp lý .Tuy nhiên, vẫn chưa đủ để bạn nhìn nhận được mức độ hiệu suất cao của Tokenomics. Yếu tố tiếp theo mà bạn cần chăm sóc đó là Token Release hay hiểu đơn thuần là Thời gian trả những token ra bên ngoài thị trường .Đây là một phần thông tin rất quan trọng cho tất cả chúng ta biết được tiến trình nào của dự án Bất Động Sản sẽ có rủi ro tiềm ẩn sống sót một áp lực đè nén xả lớn hoàn toàn có thể đến từ Seed Round, Private Sale, Public Sale, Airdrop, Team, …

Thời gian trả dưới 1 năm

Một dự án Bất Động Sản có thời hạn release token cho team và những nhà đầu tư presale ngắn dưới 1 năm thường sẽ khiến cho những nhà đầu tư có tâm lý thận trọng vì nhận thấy đội ngũ không có sự gắn bó vĩnh viễn. Tốc độ tăng trưởng của dự án Bất Động Sản hoàn toàn có thể sẽ không theo kịp số lượng token được cung ra thị trường .Dự án chưa tạo ra được buy demand cho token trong khi token trên thị trường “ tràn ngập ” => Lạm phát xảy ra, gia tài mất giá trị. Dự án sẽ rơi vào thực trạng khó khăn vất vả trong việc kéo lại giá trị cho những gia tài token .

Thời gian trả trên 2 năm

Trong khi đó, những dự án Bất Động Sản có thời hạn release trên 2 năm cho thấy đội ngũ có sự gắn bó với dự án Bất Động Sản và đây là thời hạn hài hòa và hợp lý để dự án Bất Động Sản hoàn toàn có thể kịp làm marketing dự án Bất Động Sản và build được một loại sản phẩm tương đối hoàn hảo ra hội đồng .

Thời gian trả trên 5 năm

Tuy nhiên, những dự án Bất Động Sản có thời hạn trả token lê dài quá lâu hoàn toàn có thể lên đến hơn 5 năm đôi lúc lại không tốt vì dự án Bất Động Sản đang mang một tầm nhìn dài hạn. Trong khi đó, thị trường Crypto vẫn đang còn khá mới và có dịch chuyển lớn nên vẫn được xem là khoản góp vốn đầu tư mạo hiểm. Điều này tạo ra cho những nhà đầu tư có tâm ý thận trọng hơn với những dự án Bất Động Sản có quy mô trả lâu như này .

Token Sale

Các dự án Bất Động Sản thường kêu gọi vốn trải qua hình thức bán ra một lượng token của mình như những công ty CP bán lại những CP cho cổ đông và đi kèm với một thời hạn lock nhất định .Trong tiến trình những năm 2017 – 2018, những dự án Bất Động Sản thường bán cho những quỹ góp vốn đầu tư với số lượng token lớn và thời hạn lock khá ngắn, nên ngay sau khi được unlock những quỹ góp vốn đầu tư vốn mua được với mức giá rất hời đã triển khai chốt lời với khối lượng lớn. Điều này làm tác động ảnh hưởng nghiêm trọng đến quy trình tăng trưởng của dự án Bất Động Sản .Do đó, trong tiến trình gần đây những dự án Bất Động Sản thường có khuynh hướng lock trong thời hạn đủ lâu. Unlock nhỏ giọt để lượng token được unlock không khiến giá dump mạnh, bảo vệ được sự không thay đổi để dự án Bất Động Sản hoàn toàn có thể tăng trưởng song song .Tuy nhiên, có 1 số ít dự án Bất Động Sản sẽ chọn hình thức Fair-launch tức mở bán công khai và không có suất ưu tiên cho bất kể nhà đầu tư nào .

  • Ưu điểm: Giống như tên gọi, hình thức này đề cao tính công bằng cho các nhà đầu tư, giảm tình trạng chốt lời lớn, khiến giá rơi quá mạnh.
  • Hạn chế: Dự án không nhận được sự hỗ trợ về mặt tài chính, marketing,… từ phía quỹ đầu tư thay vào đó, dự án sẽ phải tự build hoàn toàn.

Token Use Case

Token use case ở đây chỉ những trường hợp mà token được sử dụng. Đây cũng là một yếu tố quan trọng để bạn hoàn toàn có thể nhìn nhận được giá trị nội tại của một token .Các token thường được sử dụng với những mục tiêu như :

1. Trả phí giao dịch

Đối với những layer 1 hay layer 2, sẽ có những validator ( người xác nhận ) là người chạy tài liệu để giúp bạn xác nhận tài liệu và đưa tác dụng lên quyển sổ cái. Do đó, bạn sẽ phải trả một phần phí như một khoản tiền công cho những validator này. Chẳng hạn như những thanh toán giao dịch trên mạng lưới Ether sẽ cần phải giao dịch thanh toán ETH .Đối với những sàn DEX, số tiền phí thanh toán giao dịch bạn trả sẽ tuỳ theo dự án Bất Động Sản sử dụng để chia lại một phần cho những Liquidity Providers và một phần giữ lại để burn hoặc cho vào treasury của dự án Bất Động Sản .

2. Staking

Staking bạn có thể hiểu tương tự như việc bạn gửi tiết kiệm ngân hàng với lãi suất thả nổi. Điều này cũng giúp dự án điều tiết được số lượng token lưu thông trên thị trường, giảm đi mức độ lạm phát cho tài sản token của dự án.

3. Farming

Trường hợp này tất cả chúng ta thường thấy ở những giao thức DeFi. Đây là một cách tạo ra thêm được demand cho token. Các nhà đầu tư thay vì chỉ hold gia tài nằm yên một chỗ mà không tạo ra được giá trị thặng dư thì với việc phân phối thanh khoản bạn sẽ được nhận lại reward. Phần thưởng hoàn toàn có thể là chính token của giao thức hoặc một token khác có giá trị .

Ví dụ: Cung cấp thanh khoản cho Pancake để nhận CAKE, BETA, CHESS,…

4. Governance

Các dự án Bất Động Sản tăng trưởng với tầm nhìn trở thành giao thức phi tập trung chuyên sâu đều được cho phép holders của mình tham gia vào quy trình biểu quyết trước những quyết định hành động đề xuất kiến nghị biến hóa, tăng trưởng của dự án Bất Động Sản .

5. Các tiện ích khác

Các tiện ích khác thường gặp là giảm phí giao dịch trên giao thức như Cyclos hay hold token để phân chia thành các Tiers, tham gia vào các vòng bán presale như Solanium, BSCPAD,…

Các mô hình Tokenomics

Có hai loại tokenomics là quy mô lạm phát kinh tế và quy mô giảm phát. Ở mỗi quy mô đều có những ưu, điểm yếu kém riêng. Cụ thể như sau :

Mô hình Tokenomics lạm phát

Các mô hình lạm phát này gần giống như tiền tệ trong thị trường truyền thống khi không có tổng cung giới hạn. Điều này sẽ phát huy hiệu quả trong việc duy trì giá trị và khuyến khích sự tham gia của các validators cho quá trình xác thực các giao dịch như Ethereum hay reward cho các nhà cung cấp thanh khoản như PancakeSwap.

Tuy nhiên, nếu dự án Bất Động Sản không trấn áp tốt lượng cung lưu hành và chưa tạo ra được nhiều demand cho gia tài token thì token sẽ đứng trước rủi ro tiềm ẩn lạm phát kinh tế, suy thoái và khủng hoảng rất cao .

Mô hình Tokenomics giảm phát

Ở mô hình này, lượng cung lưu hành được kiểm soát, loại bỏ khỏi lưu thông thông qua cơ chế burn token (dự án sẽ trích một phần lợi từ dự án để buy back lại token và gửi vào địa chỉ death).

Việc này sẽ tạo ra tính khan hiếm so với lượng cung lưu hành. Nếu demand tăng trong khi một gia tài trở nên khan hiếm dần thì điều hiển nhiên giá trị của gia tài sẽ tăng .Tuy nhiên, vẫn có điểm hạn chế ở quy mô này đó là lượng cung khan hiếm sẽ khiến những nhà đầu tư có khuynh hướng tích trữ thay vì sử dụng chúng nếu như mục tiêu sử dụng không xứng danh. Điều này vô tình hoàn toàn có thể khiến token giảm giá trị .

Token Float – Áp lực bán vô hình

Token Float hay còn gọi là Tỷ lệ token trôi nổi trên thị trường, nói một cách dễ hiểu hơn đó là số lượng token đang được lưu thông trên thị trường .Trong quy trình tiến độ 2017 – 2018 những dự ít khi lock số lượng token bán cho những quỹ góp vốn đầu tư. Do đó, ngay khi token ra đời công chúng, họ đã nhanh gọn chốt lời phần đông số token đã mua với giá rất thấp trước khiến dự án Bất Động Sản rớt giá mạnh .Nhận thấy được điểm yếu này, trong thời hạn gần đây, thường thì những dự án Bất Động Sản sẽ không unlock hàng loạt số lượng token của mình ra trong cùng 1 thời gian mà token sẽ được trả dần qua từng tuần / tháng / quý / năm. Sự biến hóa này tạo ra một số ít ưu điểm như :

  • Ngăn cản được áp lực bán lớn đột ngột từ các Ventures/Capitals.
  • Việc nguồn cung ban đầu thấp sẽ làm cho Market Cap của dự án trông khá nhỏ. Yếu tố này sẽ thu hút cộng đồng hơn vì tin vào tiềm năng tăng trưởng vốn hoá của dự án.

Song song với quyền lợi đạt được, dự án Bất Động Sản khi thực thi chính sách này sẽ tạo ra những điểm yếu kém với hội đồng như sau :

  • Thứ nhất:

Chúng ta thường hay bị lầm tưởng khi cho rằng giá trị dự án Bất Động Sản đang được định giá thấp khi thấy số lượng Market Cap còn rất nhỏ. Trong khi đó, nguyên do chính của điều này lại là do số lượng token trong lưu thông thị trường. Chúng ta hãy quay trở lại công thức tính Market Cap .Market Cap = Price x Circulating SupplyGiả sử một dự án Bất Động Sản có giá thị trường là USD 5.0, Circulating Supply đang là 100,000 Tokens. Suy ra, Market Cap = USD 500,000. Trong trường hợp dự án Bất Động Sản liên tục cung ra 50,000 Tokens nhưng giá chỉ kiểm soát và điều chỉnh nhẹ về USD 4.0 vậy lúc này biến hóa thành :Market Cap = USD 4.0 x 150,000 = USD 600,000Như vậy tất cả chúng ta hoàn toàn có thể thấy, Market Cap đã tăng nhưng nguyên do chính của sự tăng trưởng này là nằm ở số lượng token được cung ra thêm trên thị trường. Do đó, nếu bạn chỉ chăm sóc đến Market Cap thì yếu tố này hoàn toàn có thể sẽ ăn mòn thông tin tài khoản của bạn ngay cả khi Market Cap có sự tăng trưởng .

  • Thứ hai:

Sẽ thế nào nếu một dự án Bất Động Sản có Market Cap chỉ USD 50,000,000 nhưng FDV lên đến gần 1 tỷ đô. Lượng token đang bị khoá đa phần đến từ đội ngũ và những quỹ góp vốn đầu tư khởi đầu hay sẽ được unlock dưới hình thức là reward cho quy trình phân phối thanh khoản trên giao thức DeFi ?

Điều này rõ ràng đang tạo ra một áp lực bán vô hình ngay khi token của các “tay chơi” mua được ở các vòng bán Seed Round, Private Sale, Public Sale hay cả team dự án được unlock. Sự mất giá trị của token khi các Liquidity Providers nhận thấy rủi ro về lạm phát có thể xảy ra nên không ngừng thanh khoản, bán ra thị trường (do buy demand lúc này chưa nhiều đồng thời là tâm lý lo ngại về rủi ro lạm phát).

Chúng ta sẽ thường bắt gặp trường hợp tokenomics này với phần lớn các dự án trên hệ sinh thái Solana, đơn cử như Saber.

AMM Saber | Nguồn: CoinGeckoDo đó, một game show sẽ trở nên fair hơn khi dự án Bất Động Sản phân chia số lượng token cho những hoạt động giải trí như :

  • Tăng reward cho chương trình Retroactive hay Airdrop cho những người tham gia sử dụng sản phẩm của dự án => Việc này vừa tạo thêm động lực cho người dùng tham gia trải nghiệm sản phẩm hoặc tương tác với dự án hơn và đồng thời tăng tỷ lệ trôi nổi một cách an toàn.
  • Tăng số lượng token bán trong vòng Public Sale => Giá sẽ được giao dịch một cách khách quan hơn bởi có sự tham gia đông hơn từ cộng đồng.
  • Tăng tỷ lệ lock token đối với các Quỹ đầu tư.

Case study về Tokenomics

Token CAKE – PancakeSwap

CAKE là token Utility và Governance của PancakeSwap có tổng cung tăng đến vô hạn. Mỗi ngày sẽ có khoảng 530,000 CAKE được cung liên tục ra thị trường dưới hình thức làm reward cho các Liquidity Providers.

Nếu nhìn qua tokenomics bạn cũng hoàn toàn có thể thấy được CAKE tồn dư rủi ro đáng tiếc về lạm phát kinh tế cao và thực sự đúng như vậy. Trong những ngày đầu của dự án Bất Động Sản, khi team chưa tạo ra được nhu yếu sử dụng cho token, những nhà sản xuất thanh khoản sau khi farm nhận CAKE reward không có động lực hold đã khiến CAKE mất giá trị rất nhiều .Nhưng sau đó, dự án Bất Động Sản đã tạo ra được nhiều use case cho CAKE token. Điều này khuyến khích những holders có động lực nắm giữ nhiều hơn và đồng thời triển khai chính sách đốt liên tục khi người dùng sử dụng những mẫu sản phẩm của PancakeSwap .Bạn hoàn toàn có thể check số lượng CAKE đã được đốt tại đây .Tính đến thời gian viết bài, CAKE được dùng cho những hoạt động giải trí như :

  • Staking CAKE để kiếm CAKE hoặc token khác.
  • Staking cặp thanh khoản CAKE để tham gia IFO.
  • Trả phí để tham gia các sản phẩm Lottery và Prediction.
  • Tham gia đóng góp biểu quyết cho sự phát triển của dự án cũng như chính quyền lợi của các nhà đầu tư CAKE.

=> Theo như mình nhận thấy, tokenomics của Pancake là khá tốt. Pancake mang tầm nhìn trở thành TT thanh khoản cho một hệ sinh thái lớn thứ hai của thị trường .Với việc sử dụng tổng cung vô hạn đã giúp PancakeSwap có thể duy trì được giá trị của tài sản CAKE, khuyến khích được sự tham gia cung cấp thanh khoản và nhu cầu nắm giữ để tham gia các sản phẩm khác của nền tảng. Cốt lõi sự thành công của PancakeSwap trong thiết kế tokenomics đó là tạo ra Buy Demand lớn hơn tốc độ cung token CAKE ra thị trường.Với việc sử dụng tổng cung vô hạn đã giúp PancakeSwap hoàn toàn có thể duy trì được giá trị của gia tài CAKE, khuyến khích được sự tham gia cung ứng thanh khoản và nhu yếu nắm giữ để tham gia những mẫu sản phẩm khác của nền tảng. Cốt lõi sự thành công xuất sắc của PancakeSwap trong phong cách thiết kế tokenomics đó là tạo ra Buy Demand lớn hơn vận tốc cung token CAKE ra thị trường .

Tìm hiểu thêm Tất tần tật những điều cần biết về Lending trong Crypto.

Tổng kết

Như vậy, mình đã ra mắt đến những bạn về thuật ngữ Tokenomics là gì và những thành phần cơ bản cũng như những insight quan trọng khi quan sát Tokenomics một dự án Bất Động Sản nào đó .Qua bài viết này, mình kỳ vọng cung ứng được nhiều thông tin có ích ship hàng cho quy trình góp vốn đầu tư của bạn bè trở nên tốt hơn. Hiểu ván bài và đọc vị tâm ý đối phương sẽ là một giải pháp góp vốn đầu tư rất tuyệt vời mà bạn không nên bỏ lỡ .

Hãy theo dõi góc Kiến thức tổng hợp của MarginATM để cập nhập đa dạng các kiến thức bổ ích hỗ trợ cho quá trình đầu tư của bạn nhé!

Bên cạnh đó, bạn đừng quên theo dõi và tham gia qua các kênh Youtube, Facebook, Tiktok, Twitter & nhóm chat Telegram Chanel để cập nhật tin tức nóng hổi cũng như thảo luận về thị trường crypto cùng đội ngũ MarginATM nhé!

Nếu bạn bè có vướng mắc nào hoàn toàn có thể góp phần quan điểm cho MarginATM hoặc phản hồi bên dưới nhé ! Chúc bạn bè thành công xuất sắc !

admin