Lý thuyết DOW – Áp dụng trong phân tích kỹ thuật đầu tư chứng khoán – PineTree Securities

Lý thuyết DOW là gì?

Lý thuyết Dow được xem là nền tảng, và viên gạch tiên phong để nghiên cứu và điều tra về nghiên cứu và phân tích kỹ thuật. Tuy bị yếu tố về độ trễ, trái ngược với Nến Nhật, nhưng nó luôn được nhiều nhà đầu tư coi trọng .
Lý thuyết Dow bộc lộ dịch chuyển của thị trường chung hoặc của từng mã CP hay cặp tiền tệ nào đó. Khi đầu tư và chứng khoán tăng hoặc giảm, dù có một số ít CP đi ngược với thị trường nhưng theo nhiều nhà góp vốn đầu tư thì ¾ CP sẽ giao động giống thị trường và chắc như đinh mã CP của bạn cũng sẽ ảnh hưởng tác động không ít về xu thế .
Cho nên khi bạn mua CP dựa vào nghiên cứu và phân tích kỹ thuật thì cũng nên chăm sóc đến chỉ số chung. Ví dụ : Khi mua CP ở Nước Ta thì nên chăm sóc đến chỉ số Vn-Index !

Lý thuyết Dow được gắn liền với chỉ số trung bình chứng khoán, mà ngày nay người ta biết đến cái tên: “Chỉ số Dow Jone”, tập hợp 30 cổ phiếu lớn & hàng đầu nước Mỹ. Chỉ số Dow Jone có thể hiểu tương tự như chỉ số VN30, còn S&P500 thì giống như chỉ số VNIndex.

6 nguyên lý quan trọng trong lý thuyết Dow

• Giá phản ảnh tất cả

Tức là mọi thứ đều phải biểu lộ về giá, nó phản ánh rất đầy đủ thông tinh tất tần tật không loại trừ bất kỳ yếu tố nào .
Nghĩa là Thu nhập, tương lai, lợi thế cạnh tranh đối đầu, năng lượng quản trị, chỉ số ROA, ROE, rủi ro đáng tiếc, những chỉ số định giá CP, mức cổ tức … tất tần tật đều bộc lộ vào giá và đều là đúng giá .
Do đó, triết lý Dow hoạt động giải trí dựa vào giả thuyết thị trường hiệu suất cao ( EMH ), nó phản ánh đúng và đủ. Điều này trái ngược với phe phái nghiên cứu và phân tích cơ bản, góp vốn đầu tư giá trị, tăng trưởng hay kinh tế tài chính học hành vi

• Thị trường có 3 xu hướng chính

Trong kim chỉ nan Dow, thị trường bộc lộ qua 3 xu thế chính : Một trend chính, một trend thứ cấp và 1 trend nhỏ .
Trend chính ( Cấp 1 ) : Thường lê dài từ 1 năm trở lên, biểu lộ mức dịch chuyển lớn của thị trường chung. Ở đây nó biểu lộ mức tăng giá hoặc cả giảm giá, trader kiếm được nhiều tiền nhất khi góp vốn đầu tư vào trend chính .
Trend thứ cấp ( Cấp 2 ) : Thường lê dài từ 3 tuần đến 3 tháng, có xu thế ngược chiều với trend chính. Thể hiện ở khi trend chính là trend tăng thì trend thứ cấp sẽ là giảm giá và ngược lại .
Trend nhỏ ( Cấp 3 ) : Thường lê dài dưới 3 tuần, nó là mang tính nhiễu nhiều hơn và gắn với bẫy nhiều hơn. Thực tế 1 số ít nhà đầu tư có độ nhạy cao hoàn toàn có thể kiếm tiền được từ trend nhỏ, nhưng đa phần thì sẽ thua lỗ .

• Xu hướng chính có 3 pha

Trong tiến trình thị trường uptrend ( tăng giá ), khuynh hướng chính gồm 3 pha là : pha tích luỹ ( accumulation ), pha tăng ( big move ) và pha quá độ .
Với thị trường dowtrend ( giảm giá ) thì sẽ có tên gọi lần lượt là pha phân phối ( distribution ), pha giảm mạnh, pha vô vọng ( panic phase ) .

• Các chỉ số thị trường phải xác nhận lẫn nhau.

Để khẳng định xu thế xác nhận, chỉ số Dow & chỉ số trung bình phải xác nhận lẫn nhau.

Bản thân Dow sử dụng 2 chỉ số trung bình là D chỉ số công nghiệp Dow Jones và chỉ số ngành vận tải đường bộ ( Transportation Averages ) để đo lường và thống kê thực trạng sức khoẻ của nền kinh tế tài chính. Phải bảo vệ cả 2 chỉ số này xác nhận lẫn nhau thì mới khẳng định chắc chắn xu thế xác lập
Ở Nước Ta, bạn hoàn toàn có thể phối hợp xem những chỉ số VN30, Vn-index, HNX Index có biểu lộ sự cùng chiều và xác nhận nhau hay không ?

• Khối lượng (Volume) phải xác nhận xu hướng.

Khi thì trường có khuynh hướng chính tăng giá, thì để xác nhận xu thế đó là thật thì khối lượng CP phải tăng lên, và ở xu thế thứ cấp khi giá giảm, khối lượng giảm theo .
Nếu xu thế tăng giá mà khối lượng hết sạch hay suy giảm thì biểu lộ lực cầu yếu, và nó cũng bộc lộ xu thế yếu, thiếu chuẩn xác. Nếu xu thế chính đang tăng, khi chuyển qua sự kiểm soát và điều chỉnh giá với khối lượng tăng vọt thì năng lực cao thì CP hay thị trường sắp hòn đảo chiều xu thế .

• Xu hướng sẽ tồn tại đến khi sự đảo chiều thực sự rõ ràng

Sự hòn đảo chiều của trend chính rất dễ nhầm lẫn với một đợt giá ở hướng ngược chiều của một con trend thứ cấp .
Rất khó để xác lập sự chuyển giao là trend vẫn liên tục hay là sự hòn đảo chiều, kim chỉ nan Dow ủng hộ sự thận trọng và chỉ khi sự xác nhận rõ ràng thì mới xác nhận là hòn đảo chiều .
Và điều này, cũng gây không ít khó dễ cho NĐT cá thể mới tham gia .

Hạn chế của lý thuyết DOW

Không có chiêu thức nào tuyệt vời 100 %. Ngoài những góp phần quan trọng của triết lý Dow để đặt nền tảng cho nghiên cứu và phân tích kỹ thuật thì cũng sẽ có những hạn chế nhất định như :

• Độ trễ lớn: Lý thuyết Dow rất coi trọng việc giao dịch theo trend chính, đồng nghĩa với việc nó sẽ báo hiệu tín hiệu bán đỉnh hình thành & mua sau khi đáy hình thành một khoảng thời gian & một đoạn giá lớn. Bởi nếu tập trung vào việc giao dịch các xu hướng ngắn hạn sẽ tốn nhiều chi phí giao dịch.
• Không thể phân loại xu hướng rõ ràng: Lý thuyết Dow sẽ có 3 xu hướng gồm xu hướng chính (xu hướng cấp 1), xu hướng thứ cấp (cấp 2), xu hướng nhỏ/ngắn hạn (cấp 3).

Nhưng chính sự dao động giá rất khó để xác định chúng thuộc xu hướng nào, có thể một xu hướng thứ cấp trọn lẫn xu hướng chính, rất khó xác định, bởi khi bắt đầu thì chúng có nhiều nét quá giống nhau, nên tạo sự nhầm lẫn.

Nguồn: Tổng hợp

Chứng khoán Pinetree không lấy phí trọn vẹn phí thanh toán giao dịch trọn đời và công cụ lãi suất vay Margin 9 % / năm không kèm điều kiện kèm theo. Đây là mức phí tốt nhất đầu tư và chứng khoán Nước Ta lúc bấy giờ .

Source: https://final-blade.com
Category: Tiền Điện Tử – Tiền Ảo