Phân tích tương đồng doanh nghiệp (Comparable Company Analysis) là gì?

Posted on by adminChuyên mục:Kiến thức Internet
Phân tích tương đương doanh nghiệp ( tiếng Anh : Comparable Company Analysis ) là một tiến trình được sử dụng để nhìn nhận giá trị của một công ty sử dụng những số liệu của những doanh nghiệp khác có quy mô tựa như trong cùng ngành .58688bd4-3cc4-4929-bfa2-e82cd7a03055

Hình minh họa. Nguồn: Ed.youth4work.com

Phân tích tương đồng doanh nghiệp

Khái niệm

Phân tích tương đồng doanh nghiệp trong tiếng Anh là Comparable Company Analysis.

Phân tích tương đồng doanh nghiệp (CCA) là một qui trình được sử dụng để đánh giá giá trị của một công ty sử dụng các số liệu của các doanh nghiệp khác có qui mô tương tự trong cùng ngành.

CCA so sánh hiệu suất cao hoạt động giải trí với giả định rằng những công ty tương tự như sẽ có bội số định giá tựa như. Các nhà nghiên cứu và phân tích đưa ra một list những số liệu thống kê có sẵn cho những công ty đang được xem xét và giám sát những bội số định giá để so sánh chúng .

Đặc điểm phân tích tương đồng doanh nghiệp (CCA) 

Một trong những điều đầu tiên nhân viên ngân hàng cần biết là làm thế nào để thực hiện phân tích so sánh hoặc phân tích tương đồng doanh nghiệp (CCA). Có một qui trình rõ ràng để tạo ra một phân tích tương đồng doanh nghiệp. 

tin tức trong báo cáo giải trình CCA được sử dụng để xác lập ước tính giá trị gần đúng cho giá CP hoặc giá trị công ty .Để nghiên cứu và phân tích tương đương doanh nghiệp, tiên phong cần xây dựng một nhóm gồm có những công ty có quy mô tương tự như trong cùng ngành hoặc khu vực. Các nhà đầu tư sau đó hoàn toàn có thể so sánh một công ty đơn cử với những đối thủ cạnh tranh cạnh tranh đối đầu một cách tương đối .

Thông tin này có thể được sử dụng để xác định giá trị doanh nghiệp của công ty (EV) và để tính các tỉ lệ khác được sử dụng để so sánh một công ty với các công ty ngang hàng trong nhóm. 

Phân tích tương đồng doanh nghiệp và phân tích tương đối 

Có nhiều cách để định giá một công ty. Các giải pháp phổ cập nhất dựa trên dòng tiền và hiệu suất tương đối so với những công ty tương đương .

Các mô hình định giá dựa trên tiền mặt, chẳng hạn như phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF), có thể giúp các nhà phân tích tính toán giá trị nội tại dựa trên các dòng tiền trong tương lai. Giá trị này sau đó được so sánh với giá trị thị trường thực tế. 

Nếu giá trị nội tại cao hơn giá trị thị trường, CP bị định giá thấp. Nếu giá trị nội tại thấp hơn giá trị thị trường, CP bị định giá quá cao .Ngoài việc định giá giá trị nội tại, những nhà nghiên cứu và phân tích hoàn toàn có thể định giá dòng tiền bằng cách so sánh tương đối, so sánh tương đối cho phép nhà nghiên cứu và phân tích tăng trưởng những điểm chuẩn hay giá trị trung bình của ngành .

Các biện pháp định giá phổ biến nhất được sử dụng trong phân tích tương đồng doanh nghiệp là giá trị doanh nghiệp trên doanh số (EV/S), tỉ số giá trên thu nhập (P/E), chỉ số giá trên giá trị sổ sách (P/B) và hệ số giá trên lợi nhuận (P/S). 

Nếu tỉ lệ định giá của công ty cao hơn mức trung bình list những công ty ngang hàng, công ty bị định giá quá cao. Nếu tỉ lệ định giá thấp hơn mức list những công ty trung bình ngang hàng, công ty bị định giá thấp .Khi sử dụng tích hợp quy mô định giá nội tại và quy mô so sánh tương đối với những thước đo định giá gần đúng sẽ giúp những nhà nghiên cứu và phân tích chớp lấy được giá trị thực của một công ty .

(Theo Investopedia)

admin