Tôi đã học được nhiều điều từ [George Soros], nhưng có lẽ điều quan trọng nhất chính là không phải bạn đúng hay sai, mà là bạn kiếm được bao nhiêu khi bạn đúng và mất bao nhiêu khi bạn sai.” Stanley Druckenmiller, 1994
Năm 1992, George Soros đã làm 1 cú knock out Ngân hàng Anh, điều này không chỉ giúp Soros bỏ túi hơn 1 tỷ USD, mà còn khiến cho tên tuổi của ông đã được liệt kê vào list những “ thiên tài bán khống ” bên cạnh Jesse Livermore, John Paulson, Steve Eisman, Michael Burry, Jamie Mai, Charlie Ledley, David Einhorn … .
Mặc dù Soros đã từng thực thi rất nhiều những cú “ Short ”, sell khống trong quy trình quản lý quỹ Quantum Fund, nhưng việc tàn phá Ngân Hàng Anh đến từ 1 cá thể như Soros là 1 điểu gần như không tưởng. Để làm được như vậy đỏi hỏi Soros cùng những tập sự phải có kiến thức về tỷ giá hối đoái, những công cụ kinh tế tài chính vĩ mô chính phủ nước nhà sử dụng để kích thích nền kinh tế tài chính và cách những quỹ phòng hộ kiếm tiền. Cũng chính nhờ hành vi táo bạo đã mang về cho Soros không chỉ tài lộc mà còn là nổi tiếng và sự kính nể, và sự kiện đánh sập ngân hàng Anh cũng được xem như thể phi vụ lớn nhất, ấn tượng nhất thế kỷ 20 .
Hy vọng bài viết được tổng hợp từ nhiều nguồn dưới đây sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn quá trình bán khống của George Soros, và cách các Big Boys buôn tiền như thế nào. Ngoài ra, cũng là để minh chứng 1 điều rằng bất cứ thứ gì trên đời này đều có thể xảy ra. Kể cả việc 1 cá nhân dám đánh bại cả hệ thống ngân hàng đã tồn tại từ rất lâu đời, miễn là họ tìm ra được điểm yếu hay gót chân Asin, thì không có gì là không thể!
Hãy bắt đầu câu chuyện từ chính châu Âu
Sau cuộc chiến tranh quốc tế 2, những nước châu Âu muốn hợp nhất với nhau để tạo ra 1 thị trường chung nhằm mục đích cạnh tranh đối đầu với Hoa Kỳ. Điều này càng biểu lộ rõ ràng khi cả liên minh chưa có 1 loại tiền tệ chung nào cho tới tận năm 1999 .
Tiền thân của đồng xu tiền chung châu Âu chính là Cơ chế tỷ giá hối đoái ( hay European Exchange Rate – ERM ) được xây dựng vào năm 1979, là một mạng lưới hệ thống mà những thành viên thường trực buộc phải duy trì tỷ giá trong 1 mức nhất định. Thực tế, những vương quốc chưa sẵn sàng chuẩn bị từ bỏ đồng nội tệ nhưng vẫn đồng ý chấp thuận giữ tỷ giá hối đoái tại 1 mức nhất định thay vì thả nổi và để thị trường vốn thiết lập tỷ giá .
Thời điểm đó, Đức có nền kinh tế tài chính mạnh nhất, nên mỗi vương quốc đều đặt giá trị tiền tệ neo với tiền Mác Đức, đồng ý chấp thuận duy trì tỷ giá hối đoái giữa tiền tệ và tiền Đức trong một biên độ đồng ý được cộng hoặc trừ 6 % so với tỷ giá thỏa thuận hợp tác .
Với tỷ giá hối đoái cố định và thắt chặt những vương quốc không thể nào chỉ thiết lập xong rồi bỏ mặc để đấy. Bởi do nhu yếu thanh toán giao dịch tiền tệ mỗi ngày mua hàng nhập khẩu hoặc bán hàng xuất khẩu, và chính thị trường tạo ra dịch chuyển dựa trên tỷ giá thực tiễn trong cung và cầu của một loại tiền tệ. Nên nếu giữ tỷ giá cố định và thắt chặt, cơ quan chính phủ bắt buộc phải tham gia vào thị trường để điều tiết theo hướng nhất định .
nhà nước hoàn toàn có thể quản trị tiền tệ theo hai cách : lấy dự trữ ngoại tệ mua đồng nội tệ trên thị trường mở làm đồng tiền tăng giá. Trong trường hợp làm ngược lại sẽ khiến tiền tệ bị mất giá .
Hoặc gây ảnh hưởng tác động đến tỷ giá hối đoái trải qua việc thiết lập lãi suất vay. Nếu muốn tiền tệ tăng giá trị, cơ quan chính phủ sẽ tăng lãi suất vay để kích thích mọi người mua tiền và cho vay số tiền đó với lãi suất vay cao hơn. Ngược lại, việc cắt giảm lãi suất vay sẽ khiến nhà góp vốn đầu tư cảm thấy thiếu mê hoặc và họ sẽ đi tìm những vương quốc, khu vực hay những thị trường nào đó có doanh thu lãi suất vay cao hơn .
Lãi suất sẽ gây tác động ảnh hưởng lớn lao đến hàng loạt nền kinh tế tài chính, được xem như thể đòn kích bẩy mà chính phủ nước nhà sử dụng để kiểm soát và điều chỉnh kinh tế tài chính. Nếu đang trong tiến trình suy thoái và khủng hoảng, chính phủ nước nhà sẽ cắt giảm lãi suất vay để thôi thúc góp vốn đầu tư và tiêu tốn. Nếu lạm phát kinh tế cao, chính phủ nước nhà hoàn toàn có thể tăng lãi suất vay để thu hẹp nguồn cung tiền .
Chính cho nên vì thế, nếu duy trì tỷ giá hối đoái cố định và thắt chặt, cơ quan chớp lấy chủ trương tiền tệ nhiều lúc sẽ phải có những chủ trương xích míc với chính kế hoạch họ đề ra, để giữ cho nền kinh tế tài chính được khỏe mạnh .
Anh gia nhập ERM
Vào quy trình tiến độ những năm 1990, Anh được xem như thể vương quốc sử dụng 1 số tính năng từ bên ngoài để trói buộc chủ trương tiền tệ. Lạm phát cao, hiệu suất thấp, xuất khẩu không cạnh tranh đối đầu nên không ai tin rằng chính phủ nước nhà đủ năng lực khắc phục yếu tố này .
Thời điểm đó, thủ tướng Margaret Thatcher nhất quyết phản đối việc tham gia ERM, bà cho rằng tỷ giá đồng bảng Anh nên để thị trường tự thiết lập. Tuy nhiên, đến năm 1990, do Thatcher không đủ sức chống lại những thành viên khác trong đảng Bảo thủ, cũng chính là những người đang muốn Anh tham gia vào chính sách tỷ giá hối đoái châu Âu ( ERM ). Nên Vào tháng 10 năm 1990, Anh sau cuối đã gia nhập ERM với tỷ giá 1 bảng Anh ( GBP ) bằng 2,95 đồng Mác Đức ( DM ). nhà nước Anh có nghĩa vụ và trách nhiệm giữ tỷ giá hối đoái trong vòng 2,78 DM đến 3,13 DM.
Và người “ góp công ” lớn vào việc Anh tham gia ERM chính là cựu thủ tướng John Major, người từng giữ rất nhiều chức vụ quan trọng như Bộ trưởng kinh tế tài chính, Bộ trưởng Ngân khố dưới thời bà Margaret Thatcher, là nguyên do chính dẫn đến “ Ngày thứ 4 đen tối ” của Anh sau này .
Sau khi thay thế bà Margaret Thatcher, John Major ngay lập tức để Anh gia nhập Hệ thống tỷ giá hối đoái cố định ERM. Vì ông cho rằng, ERM sẽ đóng vai trò như là một hệ thống “điều khiển tự động” giữ cho chính sách tiền tệ Anh đi đúng hướng. Dù muốn dù không, Chính phủ không thể nào sử dụng cung tiền (Money Supply: tổng lượng tiền đang lưu thông có trong hệ thống ngân hàng, cơ quan doanh nghiệp ngoài ngân hàng, hay tiền được giữ trong dân), vì nó đã bị trói buộc bởi tỷ giá hối đoái thỏa thuận.
Thực tế, điều này phần nào cho thấy việc tham giao vào ERM cũng có tính năng với nền kinh tế tài chính Anh, kể từ năm 1990 đến năm 1992, lạm phát kinh tế giảm, lãi suất vay giảm và tỷ suất thất nghiệp đạt mức thấp kỷ lục. Mặc dù tới năm 1992, Anh cũng chịu sự ảnh hưởng tác động suy thoái và khủng hoảng kinh tế tài chính toàn thế giới nên tỷ suất thất nghiệp tăng vọt lên 12,7 % so với năm trước đó chỉ đạt mức 7,7 % .
Chính do đó, vào năm 1992, Anh bắt buộc phải có một số ít hành vi thôi thúc góp vốn đầu tư và tiêu tốn bằng cách cắt giảm lãi suất vay vì khủng hoảng cục bộ việc làm. Nhưng cũng chính vì việc này đã đẩy đồng bảng Anh xuống dưới mức thỏa thuận hợp tác bắt đầu .
Lúc đó Soros đang ở đâu?
Năm 1992, George Soros đã 62 tuổi và đang chỉ huy Quỹ Quantum Fund, một quỹ phòng hộ do chính ông xây dựng năm 1970 chuyên đặt cược vào những xu thế kinh tế tài chính vĩ mô. Soros vào thời gian đó đã là một triệu phú, nhưng ông vẫn chưa thực sự được chú ý quan tâm nhiều lắm, trở thành 1 hình tượng hay là người của công chúng 1 cách thực sự .
Quỹ phòng hộ thực tiễn là 1 cái tên trọn vẹn lạ lẫm với nhiều người bởi phương pháp hoạt động giải trí khá phức tạp, không giống với những quỹ thường thì, đặc biệt quan trọng là vào thời gian năm 1992, chỉ sau khi Soros “ đánh úp ” thành công xuất sắc đồng bảng Anh, người ta mới mở màn quen thuộc hay tìm hiểu và khám phá nhiều hơn về quỹ này .
Vậy quỹ phòng hộ đúng chuẩn là loại quỹ gì ? Xét đơn thuần đây là 1 dạng quỹ thường triển khai những thanh toán giao dịch mang tính rủi ro đáng tiếc cao, những quỹ phòng hộ hoàn toàn có thể sử dụng những công cụ kinh tế tài chính để phòng ngừa rủi ro đáng tiếc, chống lại những rủi ro đáng tiếc khác nhằm mục đích tách biệt trọn vẹn việc đặt cược mà họ muốn triển khai. Bạn có chú ý chữ “ hedge ” trong từ Hedge Fund không, trong forex cũng có 1 giải pháp gọi là đánh Hedging nghĩa là hình thức đánh cân lệnh Buy và Sell cùng lúc. Bây giờ để rõ hơn về Hedge Fund hãy theo dõi ví dụ sau .
Giả sử bạn là chủ của một quỹ phòng hộ nào đó, bạn đã ” ngửi thấy mùi chết chóc ” từ hãng điện thoại di động AT và T và bạn quyết định hành động sẽ triển khai kèo này bằng cách Sell hay short CP ( kiếm tiền khi CP giảm giá ). Nhưng thị trường điện thoại di động lại đang có nhiều điểm không bình thường nhờ vậy AT và T vẫn “ ăn nên làm ra ” mặc dầu nó đang có vẻ như muốn “ hấp hối ”. Chính cho nên vì thế, giá CP của AT và T hoàn toàn có thể tăng lên và khi thực thi sell khống sẽ làm bạn mất rất nhiều tiền. Để phòng ngừa rủi ro đáng tiếc, bạn ngay lập tức mua một số ít CP của Verizon .
Bây giờ, nếu CP của nhà mạng điện thoại di động tăng giá trị, bạn vẫn kiếm được tiền trong trường hợp Verizon tăng nhiều hơn AT và T. trái lại, nếu CP điện thoại di động giảm, bạn vẫn kiếm được tiền nếu CP AT và T giảm nhiều hơn so với Verizon Verizon. Bằng cách tạo ra một vị thế như trên, bạn đã giảm thiểu rủi ro đáng tiếc từ chính thị trường để thu lời .
Một cách khác mà những quỹ phòng hộ triển khai ( nếu họ khá chắc như đinh về mức cược của họ ) thì họ sẽ vay tiền để đặt 1 vị thế lớn hơn. Vẫn là với thanh toán giao dịch của AT và T-Verizon, họ hoàn toàn có thể chỉ kiếm được một chút ít trên mỗi CP. Nhưng nếu sử dụng phần nhiều tiền vay, họ hoàn toàn có thể mua nhiều CP mà không cần phải góp vốn đầu tư quá nhiều vốn. Chính vì vậy, không nhất thiết bạn phải có quá nhiều tiền, mà nếu bạn tin chắc rằng bạn sẽ thành công xuất sắc, trọn vẹn hoàn toàn có thể đi vay để đặt cược cho phi vụ làm ăn bạn muốn .
Một điều sau cuối cần quan tâm về những quỹ phòng hộ là người quản trị quỹ sẽ được trả tiền. Các nhà quản trị thường đi góp vốn đầu tư cho người khác ( người giàu, gia tài, v.v. ) và họ nhận được phí quản trị để giàn trải ngân sách quỹ quỹ gồm có một mức lương nhất định khoảng chừng 20 % số tiền được quản trị. Vì vậy, nếu bạn quản trị một quỹ phòng hộ vô cùng lớn, bạn hoàn toàn có thể kiếm được một thu nhập khá bất kể quỹ hoạt động giải trí như thế nào. Nhưng bấy nhiêu chưa đủ sức để bạn trở nên giàu sang .
Các nhà quản trị quỹ phòng hộ trở thành triệu phú họ phải thực sự thành công xuất sắc trong việc “ đặt cược ”. Họ thường kiếm khoảng chừng 20 % doanh thu mà quỹ tạo ra ( giả sử quỹ phân phối một số ít điểm chuẩn tối thiểu ). Vì vậy, nếu quỹ của bạn tạo ra doanh thu hàng tỷ đô la, bạn và những đối tác chiến lược của mình kiếm được tối thiểu 200 triệu đô la trong số đó. Làm điều đó trong một vài năm, đặc biệt quan trọng nếu bạn đặt cược nhiều và nhiều hơn nữa. Thì đấy ! Bạn chắc như đinh sẽ là một triệu phú .
Vì vậy, trong thời gian ngắn, những quỹ phòng hộ cố gắng nỗ lực đặt cược cô lập bằng những công cụ kinh tế tài chính. Họ vay tiền để làm cho những phần thưởng tiềm năng trở nên lớn hơn và những nhà quản trị quỹ phòng hộ hoàn toàn có thể kiếm được rất nhiều tiền khi họ đặt cược đúng. Và đó đúng chuẩn là những gì Soros và những đối tác chiến lược của mình sắp làm .
Một loại tiền tệ đi sai đường đồng nghĩa đó là 1 cơ hội lớn
Vào mùa xuân năm 1992, chỉ một năm rưỡi sau khi Anh gia nhập ERM, tỷ giá hối đoái cố định và thắt chặt đã gây ra một yếu tố nghiêm trọng. Mặc dù luôn trấn an công chúng nhưng chính bản thân bộ phận kho bạc Anh ( Exchequer ) đã nhận ra rằng đồng bảng Anh đang bị định giá sai so với đồng Mác Đức. Jonathan Portes, một nhà kinh tế tài chính học đã viết :
“ Vào tháng 5 năm 1992, yếu tố nằm ngay trước mắt chính là mức lãi suất vay thích hợp đang thấp hơn nhiều so với mức thiết yếu để duy trì vị thế của đồng bảng Anh trong ERM .
Vấn đề cơ bản ở đây chính là việc tất cả chúng ta đã tham gia ERM với 1 mức tỷ giá sai ; Đồng bảng Anh đã được nhìn nhận quá cao, có nghĩa là tất cả chúng ta đang đã bị mắc kẹt với thâm hụt thông tin tài khoản vãng lai cấu trúc. “
nhà nước Anh biết điều đó và thị trường cũng biết điều đó khi đồng bảng Anh được thanh toán giao dịch ở mức thấp hơn so với mức thỏa thuận hợp tác neo giá với đồng Mác Đức .
Điều khiến bảng Anh không giảm mạnh về giá trị là do cơ quan chính phủ Anh bảo vệ rằng nó sẽ giữ giá trị tăng lên và thị trường cũng tin như vậy. Chừng nào mọi người còn tin rằng Anh sẽ cam kết tỷ giá 1 bảng Anh tương tự 2.95 Mác Đức thì thực trạng vẫn được duy trì .
Điểm chớp cháy (The Flashpoint)
“ thị trường hoàn toàn có thể tác động ảnh hưởng đến sự kiện mà họ Dự kiến. ” George Soros
Trong suốt ngày hè năm 1992, đồng bảng Anh giữ vị trí của mình. Chỉ đến khi Đức bán đứng Anh thì mọi chuyện mới trở nên tồi tệ .
Các quan chức ngân hàng trung ương Đức đã đưa ra rất nhiều phản hồi bất lợi hoàn toàn có thể gây suy yếu cho đồng bảng Anh như :
“Vào ngày 25 tháng 8, Reimu Jochemsen, một thành viên hội đồng Bundesbank, đã có một bài phát biểu nói rằng có khả năng tái tổ chức trong ERM. Đồng bảng ANh suy yếu. Vào ngày 10 tháng 9, một quan chức Bundesbank giấu tên nói rằng sự mất giá của đồng bảng Anh là không thể tránh khỏi. Đồng bảng Anh sẽ giảm giá. “
Sự kiện ở đầu cuối như giọt nước tràn ly chính là tại cuộc phỏng vấn với quản trị Bundesbank Đức, Helmut Schlesinger. Schlesinger chỉ vấn đáp phỏng vấn tờ Wall Street Journal và tờ báo của Đức, với một điều kiện kèm theo : Nếu những tờ báo này muốn trực tiếp trích dẫn lời của ông ta, họ phải để Schlesinger xem lại hàng loạt những trích dẫn đó. Nếu họ chỉ diễn giải gián tiếp lời nói, việc đó sẽ không được phép .
Đêm đó vào ngày 16 tháng 9 năm 1992, những bài báo trích dẫn lời của Schlesinger đã Open trên hàng loạt những bản tin :
“ quản trị Bundesbank, Giáo sư Helmut Schlesinger, không loại trừ năng lực ngay cả sau khi tái tổ chức triển khai và cắt giảm lãi suất vay tại Đức, một hoặc hai loại tiền tệ hoàn toàn có thể chịu áp lực đè nén trước cuộc trưng cầu dân ý ở Pháp. Ông cũng thừa nhận trong 1 cuộc phỏng vấn rằng yếu tố sẽ không hề xử lý một cách triệt để bằng nhiều giải pháp thực thi. “
Ngay sáng hôm sau, tờ báo đã nằm yên vị trên bàn của George Soros. Soros và toàn bộ thị trường tài chính lúc này hoàn toàn tin rằng đồng bảng Anh là một trong những loại tiền tệ mà có thể bị ảnh hưởng và gây mất giá.
Chỉ trong một ngày, câu nói tưởng chừng như vô hại trên đã gần như tàn phá Ngân hàng Anh, nhưng nhờ vậy mà George Soros kiếm được hơn 1 tỷ USD doanh thu .
thị trường đã hiểu rằng Anh không thể nào duy trì tỷ giá hối đoái hiện tại của mình và đó cũng chính là cái kết dành cho đồng bảng Anh sau này .
Phi vụ bán khống của thế kỷ
“ Không có cái lý nào trong việc tự tin đi cùng 1 vị thế nhỏ. ” – George Soros
Kể từ tháng 8, Soros và Quantum Fund đã mở 1 vị thế 1,5 tỷ đô la bán khống vì tin rằng giá của đồng Bảng Anh sẽ giảm. Bản thân cơ quan chính phủ Anh trọn vẹn tin cậy đã công bố rằng đồng bảng Anh sẽ không sụp đổ, không khi nào có chuyện đó xảy ra. Nhưng Stanley Druckenmiller, một thành viên cấp cao Quantum Fund, cũng là cánh tay phải của Soros, đã xem bài phỏng vấn Schlesinger và ngay lập tức nhìn ra yếu tố .
Theo Sebastian Mallaby, Tác giả cuốn sách “ More Money Than God ”, Druckenmiller nói rằng họ đã đặt cược hàng loạt 1,5 tỷ đô la vào bảng Anh và đang xem xét thêm việc bổ trợ vị thế .
Nếu câu nói của Schlesinger được xem như là chất xúc tác cho đồng bảng Anh giảm giá, vậy còn chần chừ gì mà không hành vi luôn đi ?
Chính do đó, thay vì kiến thiết xây dựng 1 cách từ từ trong việc tạo 1 vị thế Sell với đồng bảng Anh, Quỹ Quantum Fund của Soros đã ngay lập tức bán khống đồng bảng với quy mô chưa từng có. Làm như vậy không chỉ giúp đồng bảng Anh nhanh gọn rơi xuống vực sâu, mà còn làm tăng doanh thu của quỹ .
Chính quyết định hành động này đã giúp Quantum Fund kiếm hơn một tỷ đô la, lật đổ chính sách tiền tệ của Ngân hàng Anh, và sau cuối dẫn đến sự thất sủng của Thủ tướng John Major .
Bán khống thực tế là như thế nào?
Giả sử vào tháng 1 năm 2009 bạn cho rằng Apple Apple iPhone sau khi đã đạt đỉnh 90 USD, giá CP sẽ giảm. Làm sao để bạn kiếm doanh thu từ tâm lý này ?
Bạn hoặc nhà môi giới hoàn toàn có thể tìm đến ai đó chiếm hữu 1 số ít CP Apple và nhu yếu mượn một CP Apple từ họ. Tất nhiên, bạn sẽ trả lại cho họ CP cùng tiền lãi đi kèm. Ở thời gian hiện tại, sau khi vay được CP, bạn thực thi bán CP với giá 90 đô la tiền mặt. Hai ngày sau, giá CP giảm xuống còn 88 đô la, bạn lấy 88 USD tiền vừa bán CP mua lại 1 CP, mang đi trả lại cho người bạn mượn. Và thu lại doanh thu 2 USD ( tất yếu còn phải trừ ngân sách tiền 2 ngày lãi, nhưng ở đây chúng tôi chỉ lấy ví dụ như vậy cho bạn dễ hiểu ) .
Nếu giả sử, sau khi bạn bán CP với giá 90 USD, nhưng CP Apple không những không giảm mà còn tăng lên khoảng chừng 600 USD, đồng nghĩa tương quan bạn sẽ mất 510 USD để mua lại, không kể tiền lãi đi kèm .
Như vậy, bạn cần phải thống kê giám sát kỹ mới hoàn toàn có thể sell hay bán khống, bởi nếu không cẩn trọng, rủi ro đáng tiếc bạn gặp phải là không hề lường trước do sự dịch chuyển từ thị trường .
Quay trở lại với việc bán khống đồng bảng Anh thì sao ? Trong trường hợp này, bạn phải tìm đến một người hoặc công ty Anh rồi nhu yếu vay tiền từ họ. Họ nói : “ đây là 100 Bảng Anh. Chỉ cần trả lại cho tôi bảng Anh sau vài ngày cùng với tiền lãi ( theo thỏa thuận hợp tác trước đó ). Bạn cầm 100 bảng Anh đó, và bạn quy đổi chúng thành 295 đồng Mác Đức theo tỷ giá hối đoái thỏa thuận hợp tác .
Chắc chắn bạn đang rất muốn đồng bảng Anh mất giá so với đồng xu tiền Đức. Tại sao ? Bởi vì nếu bảng Anh mất giá 10 %, thì bạn chỉ cần chuyển 295 DM đó trở lại thành Bảng Anh để trả lại cho người vay, và vì bảng Anh đang mất giá 10 % đồng nghĩa tương quan bạn sẽ có 110 bảng. Như vậy sau khi trả 100 bảng và một chút ít tiền lãi, bạn vẫn còn lời khoảng chừng 10 bảng .
Trong trường hợp bảng Anh không đi theo đúng hướng, thay vào đó tăng giá, thì sao ? Bạn sẽ thua lỗ ! Tất nhiên ! Nhưng với 1 bộ óc như Soros hẳn ông đã đo lường và thống kê và tin rằng ngữ cảnh này không hề xảy ra vì đồng bảng Anh đã bị định giá quá cao. Nó đã được thanh toán giao dịch ở dưới đáy của số lượng giới hạn mậu dịch ( trading band ) và điều duy nhất khiến nó vẫn trụ được chính là nhờ sự can thiệp từ chính phủ nước nhà .
Vì thế hoặc đồng bảng Anh sẽ giữ nguyên giá trị ( trong trường hợp đó, quỹ của Soros sẽ không kiếm được tiền, nhưng sẽ không bị thua quá nhiều ), hoặc đồng bảng sẽ bị mất giá và công ty sẽ kiếm được một số tiền cực kỳ lớn .
“ Nếu những nhà đầu cơ phá vỡ ERM, việc Short hay Sell đồng bảng Anh hoàn toàn có thể trở thành một vị thế lợi hại. Ngay cả khi sự mất giá tiền tệ không xảy ra, thì thời cơ cho thấy đồng bảng Anh tăng giá cũng thật mong manh, – nhiều năng lực vẫn ở dưới đáy của số lượng giới hạn mậu dịch ( trading band ). Cái duy nhất mà họ mất chỉ là ngân sách thanh toán giao dịch. ” ( Sổ tay của những quỹ phòng hộ )
Chính do đó, sáng hôm đó, Soros và quỹ của ông đã tăng vị thế bán từ 1,5 tỷ USD lên thành 10 tỷ USD. Một sự đặt cược hoàn hảo nhất cho việc giá giảm. Nó giống việc chơi trò sấp ngửa vậy, nếu mặt đồng xu là mặt ngửa ( đồng bảng giảm giá ), họ kiếm được rất nhiều tiền. Nếu mặt đồng xu là mặt sấp ( tỷ giá hối đoái vẫn cố định và thắt chặt ), họ chỉ mất một khoản tiền nhỏ lãi suất vay cho vay. Soros đã đặt cược như vậy nên ông đã đổ hàng loạt tiền vào đó ngay cả khi phải vay hàng tỷ USD .
Đánh bại các nhà đầu cơ
“ Tổng số vị thế mà chúng tôi thực thi vào Thứ Tư Đen trị giá gần 10 tỷ đô la. Chúng tôi dự tính bán nhiều hơn thế. Thực tế, khi Norman Lamont [ bộ trưởng liên nghành kinh tế tài chính Anh ] nói trước khi bảng Anh mất giá rằng ông sẽ vay gần 15 tỷ đô la để bảo vệ đồng bảng Anh, chúng tôi đã cười thầm vì đó mới chính khoản tiền chúng tôi định Sell. ” – George Soros, 1992
Vào lúc châu Âu vẫn đang chìm trong giấc ngủ, Soros đã thực thi mượn bảng Anh từ bất kỳ ai ông hoàn toàn có thể mượn. Điều này làm cho vị thế mà Quantum Fund muốn Sell vượt quá 10 tỷ USD, khiến cho nhiều quỹ phòng hộ khác cũng bắt chước, mở màn vay và bán bảng Anh .
Và ngay vào khi thị trường London mở shop chục tỷ bảng đã được bán ra, khiến Đồng bảng Anh gần như nguy khốn khi thanh toán giao dịch dưới mức được chuyển nhượng ủy quyền bởi ERM .
Ngày thứ 4 đen tối của Ngân hàng Anh
Mới đầu, Các quan chức Anh đã phản ứng bằng cách mua 1 tỷ bảng vào lúc 8 : 40 sáng. Việc mua không tác động ảnh hưởng đến giá của bảng Anh. Cả quốc tế đang bán, và chính phủ nước nhà Anh không đủ nhu cầu mua sắm để chống lại tổng thể. Ước tính chính phủ nước nhà Anh đã chi 27 tỷ bảng dự trữ để mua số tiền này mà không thu lại tác dụng gì .
Đến 9 h sáng, bộ trưởng liên nghành kinh tế tài chính Norman Lamont đã liên lạc với Thủ tướng John Major và nói rằng họ không hề mua đủ số bảng Anh nhằm mục đích giữ tiền tệ tăng lên .
Lựa chọn tốt nhất để duy trì thanh toán giao dịch tiền tệ ở mức tương thích là tăng lãi suất vay nhằm mục đích lôi cuốn mọi người mua bảng Anh nhiều hơn. Nhưng John Major đã phủ nhận. Nước Anh đang ở trong thời kỳ suy thoái và khủng hoảng, nếu lãi suất vay liên tục tăng sẽ khiến nền kinh tế tài chính bị thu hẹp lại. Đây thực sự là 1 đòn tự sát chính trị .
Lúc này Vốn toàn thế giới liên tục chống lại bảng Anh. Một tiếng rưỡi sau, Lamont gọi Thủ tướng nhằm mục đích yêu cầu lại sáng tạo độc đáo của ông. Thủ tướng đồng ý chấp thuận. Vào lúc 11 giờ sáng, chính phủ nước nhà Anh công bố sẽ tăng lãi suất vay 200 điểm cơ bản, từ 10 % lên 12 % .
Nhưng thật đáng tiếc, dù đã tăng lãi suất vay lên cao như vậy nhưng đồng bảng Anh gần như không có phản ứng nào, thay vào đó liên tục lao dốc. Một lần nữa, để cứu vãn tình hình, cơ quan chính phủ Anh liên tục công bố tăng lãi suất vay thêm 300 điểm cơ bản, từ 12 % lên 15 % .
Và vẫn như lúc trước, việc tăng lãi suất vay không hề gây tác động ảnh hưởng chút nào tới đồng bảng Anh .
Thị phần cho thấy Anh sẽ phải phá giá tiền tệ và không có khoản tăng lãi suất vay hoặc mua tiền tệ nào hoàn toàn có thể đổi khác được. Tại thời gian này, việc Anh sẽ rời khỏi ERM và phá giá tiền tệ chắc như đinh sẽ được triển khai ;
Vào lúc 7 : 30 tối hôm đó, Lamont đã tổ chức triển khai một cuộc họp báo để thông tin rằng Anh sẽ rời khỏi ERM và đồng bảng Anh sẽ được thả nổi trên thị trường. Soros và những nhà đầu cơ đã thắng .
Hậu quả của ngày thứ tư đen tối
Lịch sử kinh tế tài chính của Anh đã xem ngày 17 tháng 9 năm 1992, là “ Thứ Tư Đen ; ” Nhưng với George Soros, thì đó hoàn toàn có thể là 1 “ Thứ tư tuyệt vời. ” Khi Vương quốc Anh thả nổi tiền tệ, đồng bảng Anh đã giảm 15 % so với tiền Đức và 25 % so với Đô la Mỹ .
Quỹ Quantum Fund của Soros đã bỏ ra khoảng chừng 15 tỷ đô la để thực thi vụ cá cược đồng bảng Anh sẽ giảm so với những loại tiền tệ khác. Họ phải vay hàng tỷ USD cho thanh toán giao dịch này, nhưng họ đã đúng. Và đây là hàng loạt những gì xảy ra với quỹ của Soros so với giá của bảng Anh :
Giá trị của quỹ tăng từ 15 tỷ USD lên thành 19 tỷ USD khi đồng bảng Anh được thả nổi ; Vài tháng sau, quỹ đã tăng lên thành 22 tỷ USD. Và như có nói trước đó, vì đây là một quỹ phòng hộ, nên Soros và những tập sự đã kiếm được tối thiểu 20 % tương tự khoảng chừng 1,4 tỷ đô la .
Bản chất trong giao dịch ở Phố Wall là nếu bạn thắng lớn khi sẽ có người phải thua lớn. Trong trường hợp này, đã có một sự chuyển giao tài sản khổng lồ từ những người nộp thuế ở Anh sang Soros và các nhà quản lý quỹ phòng hộ khác, ước tính khoảng 3,3 tỷ bảng Anh.
Mất hàng tỷ đô la tiền thuế của người dân là chuyện liên tục so với những chính trị gia đến nỗi họ chẳng cần phải bận tâm quá nhiều về yếu tố này. Tuy nhiên, những ảnh hưởng tác động về mặt chính trị trước 1 hành vi kể trên dẫn chứng rằng đây chỉ là một nhóm người bất tài .
John Major đã biến ERM thành TT của chủ trương tiền tệ và khiến cho Anh rơi vào lạm phát kinh tế. Và cũng chính sự kiện này đã tàn phá hàng loạt uy tín John Major. Nên ông đã phải từ chức, không tranh cử trong lần tiếp theo. Cựu thủ tướng Margaret Thatcher đã đúng : Vương quốc Anh không có doanh nghiệp nào nỗ lực tương hỗ tiền tệ một cách giả tạo trong thời đại mà 1 số ít ít những quỹ phòng hộ hoàn toàn có thể tập hợp nhiều vốn hơn trong vài giờ so với Ngân hàng Anh .
Như bạn thấy, 1 cá thể như Soros hoàn toàn có thể tàn phá khiến Ngân hàng Anh bị hạ Knock-out chỉ trong vòng 1 ngày. Và bất kỳ việc gì cũng hoàn toàn có thể tạo ra từ những sơ hở giật mình, nên nếu 1 ai đó đủ mưu trí, xuất chúng như Soros đều hoàn toàn có thể phát hiện và hạ gục chúng .
Source: https://final-blade.com
Category: Tiền Điện Tử – Tiền Ảo
