OTC là gì? Đặc điểm nổi bật của thị trường cổ phiếu OTC

Nhiều nhà đầu tư khi mới bước vào thị trường chứng khoán thường có những mối quan tâm về OTC là gì? Việc mua cổ phiếu OTC như thế nào? Và đặc biệt là thị trường OTC tại Việt Nam có hợp pháp hay không? Sau đây, tất cả những kiến thức về OTC từ cơ bản đến nâng cao sẽ được FTV giải đáp trong bài viết dưới đây.

Tóm Tắt

OTC là gì?

thị trường OTC ( viết tắt của từ Over the Country Market trong tiếng Anh ) là thị trường mua và bán sàn chứng khoán mà không dựa trên những sàn giao dịch tập trung chuyên sâu như : HNX hay HOSE. Dựa trên sự thỏa thuận hợp tác về Chi tiêu, số lượng của bên mua và bên bán là cách mà thị trường OTC hoạt động giải trí. Bên mua và bên bán gặp được nhau nhờ vào những thiết bị có liên kết internet và thiết bị đầu cuối kết nối với nhau trải qua những nền tảng trung gian do những công ty sàn chứng khoán cùng nhau duy trì như forum hay website. Thị trường OTC thời nay hoạt động giải trí khá sinh động mặc dầu chưa có khoảng trống để giao dịch hay văn phòng riêng của những sàn giao dịch. Người tham gia vào kinh doanh thị trường chứng khoán OTC do nó có năng lực mang lại doanh thu cao nhưng đồng nghĩa tương quan với đó chính là sự rủi ro đáng tiếc cho những nhà đầu tư.

Thị trường OTC là thị trường giao dịch bên ngoài Sở giao dịch chứng khoán, không có một địa điểm tập trung cố định, được quản lý trực tiếp bởi một tổ chức tự quản (gọi là Hiệp hội kinh doanh chứng khoán) hoặc Sở giao dịch chứng khoán, cần phải đăng ký với cơ quan quản lý nhà nước về chứng khoán cùng thị trường chứng khoán. Thành viên tham gia vào thị trường là những nhà môi giới và kinh doanh chứng khoán và giao dịch được tiến hành theo phương thức thương lượng, thoả thuận.

Bạn đang đọc: OTC là gì? Đặc điểm nổi bật của thị trường cổ phiếu OTC

Vậy hoàn toàn có thể hiểu thị trường OTC đó là thị trường không có TT giao dịch tập trung chuyên sâu, nó là một mạng lưới những nhà môi giới và tự doanh sàn chứng khoán mua và bán với nhau cùng với những nhà đầu tư, những hoạt động giải trí của thị trường OTC được diễn ra tại những quầy ( hay sàn giao dịch ) của những ngân hàng nhà nước và công ty sàn chứng khoán. Đặc điểm đáng chú ý quan tâm nhất của thị trường OTC để hoàn toàn có thể phân biệt với kinh doanh thị trường chứng khoán tập trung chuyên sâu là chính sách xác lập giá dưới hình thức thương lượng và thỏa thuận hợp tác song phương giữa hai bên người mua và người bán là hầu hết, còn hình thức xác lập giá là đấu lệnh chỉ được vận dụng rất hạn chế và phần đông là những lệnh nhỏ.

Đối tượng tham gia thị trường OTC

OTC là khu vực dành riêng cho những nhà đầu tư chuẩn bị sẵn sàng gật đầu độ rủi ro đáng tiếc cực cao. Đặc biệt, họ cần phải có kinh nghiệm thực chiến. Với những người mới tập tành bước vào góp vốn đầu tư thì không nên quá mạo hiểm tham gia vào thị trường OTC. Lý do là chính bới ngoài kiến thức và kỹ năng trình độ, bạn cũng cần phải có thêm năng lực nghiên cứu và phân tích và định giá để xác lập giá trị thực tiễn của mỗi mã CP chưa được niêm yết trên sàn sàn chứng khoán. Đây chính là nơi có mức độ rủi ro đáng tiếc rất lớn.

Đặc điểm nổi bật của thị trường OTC

Chứng khoán giao dịch tại thị trường OTC gồm có 2 loại :

Thứ nhất chiếm phần lớn đó là các chứng khoán chưa đủ điều kiện niêm yết tại Sở giao dịch song đáp ứng những điều kiện về tính thanh khoản và yêu cầu về tài chính tối thiểu của thị trường OTC, trong đó chủ yếu là những chứng khoán của các công ty vừa và nhỏ, các công ty công nghệ cao và có tiềm năng phát triển.
Thứ hai là những loại chứng khoán đã niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán. Như vậy, chứng khoán niêm yết và giao dịch tại thị trường OTC rất đa dạng và có mức độ rủi ro cao hơn so với những chứng khoán niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán.

Đối với hình thức tổ chức triển khai thị trường thì thị trường OTC được tổ chức triển khai theo hình thức phi tập trung chuyên sâu, nó không có khu vực giao dịch tập trung chuyên sâu giữa bên mua và bán. Thị trường giao dịch sẽ diễn ra tại những khu vực giao dịch của những ngân hàng nhà nước, những công ty sàn chứng khoán và những khu vực thuận tiện cho người mua và người bán Thị Trường OTC ở mỗi nước sẽ có những đặc thù riêng, tương thích với điều kiện kèm theo kinh tế tài chính và đặc trưng của mỗi nước. Tuy nhiên, mạng lưới hệ thống thị trường OTC trên quốc tế ngày này hầu hết được thiết kế xây dựng theo quy mô NASDAQ của Mỹ. Vì vậy, hoàn toàn có thể khái quát 1 số ít đặc thù điển hình nổi bật của thị trường OTC ở những nước như sau :

Thị Trường OTC có sự tham gia và quản lý và vận hành của những nhà tạo lập thị trường, đó là những công ty giao dịch hay môi giới. Các công ty này hoàn toàn có thể triển khai giao dịch dưới hai hình thức đó là : mua và bán sàn chứng khoán cho chính mình và mua bằng nguồn vốn của công ty – đó gọi là hoạt động giải trí giao dịch. Thứ hai là thực thi môi giới đại lý sàn chứng khoán cho người mua để được hưởng hoa hồng – đó gọi là hoạt động giải trí môi giới. Khác với Sở giao dịch sàn chứng khoán chỉ gồm có một người tạo ra thị trường cho mỗi loại sàn chứng khoán đó là những chuyên viên sàn chứng khoán, thị trường OTC lại có sự tham gia và quản lý và vận hành của những nhà tạo lập thị trường ( tên tiếng Anh là Market Makers ) cho một loại sàn chứng khoán bên cạnh những nhà môi giới, tự doanh. Nhiệm vụ giữ vai trò quan trọng nhất và đa phần của những nhà tạo lập thị trường là tạo ra tính thanh toán cho thị trường trải qua việc nắm một lượng sàn chứng khoán để chuẩn bị sẵn sàng trao đổi mua và bán, giao dịch với người mua. Để tạo ra được thị trường cho một loại sàn chứng khoán, những công ty giao dịch, môi giới sẽ xướng mức giá cao nhất để sẵn sàng chuẩn bị mua ( giá đặt mua ) và giá thấp nhất để sẵn sàng chuẩn bị bán ( giá chào bán ), những mức giá này là giá niêm yết của những nhà tạo thị trường và chính họ sẽ được hưởng những chênh lệch giá trải qua việc trao đổi mua và bán sàn chứng khoán .

Hệ thống những nhà tạo lập thị trường được xem là động lực cho thị trường OTC tăng trưởng. Muốn tham gia vào thị trường OTC, những công ty môi giới cần phải ĐK hoạt động giải trí với những cơ quan quản trị ( còn gọi là Ủy ban sàn chứng khoán, Sở giao dịch hay Thương Hội những nhà kinh doanh sàn chứng khoán ) và phải tuân thủ những chuẩn mực về kinh tế tài chính, trình độ, kỹ thuật và đạo đức hàng nghề. Là thị trường dùng mạng lưới hệ thống mạng máy tính điện tử trên diện rộng link toàn bộ những đối tượng người tiêu dùng tham gia thị trường. Vì thế, thị trường OTC còn được gọi đó là thị trường mạng hoặc thị trường làm giá điện tử. Chức năng của mạng được sử dụng trên diện rộng trong giao dịch mua và bán và quản trị tại thị trường OTC .

Cơ chế lập giá tại thị trường OTC đa phần được thực thi qua phương pháp thương lượng và thỏa thuận hợp tác song phương giữa 2 bên mua và bán, độc lạ với chính sách đấu giá tập trung chuyên sâu tại Sở giao dịch sàn chứng khoán. Hình thức khớp lệnh tại thị trường OTC rất ít sự thông dụng và chỉ được vận dụng so với những lệnh nhỏ. Giá của sàn chứng khoán được hình thành qua sự thương lượng và thỏa thuận hợp tác riêng không liên quan gì đến nhau nên sẽ có sự phụ thuộc vào vào mỗi nhà kinh doanh đối tác chiến lược trong giao dịch và như vậy cũng sẽ có nhiều mức giá khác nhau so với một mã sàn chứng khoán tại một thời gian. Tuy nhiên, với sự tham gia của những nhà tạo thị trường cùng chính sách làm giá tập trung chuyên sâu qua mạng máy tính điện tử như lúc bấy giờ dẫn đến sự cạnh tranh đối đầu về giá can đảm và mạnh mẽ giữa những nhà kinh doanh sàn chứng khoán và vì thế, khoảng cách chênh lệch giữa những mức giá sẽ thu hẹp do diễn ra hiện tượng kỳ lạ ” đấu giá ” giữa những nhà tạo lập thị trường với nhau, nhà đầu tư lúc này chỉ việc lựa chọn giá tốt nhất trong số những làm giá của những nhà tạo lập thị trường .

>> Tham khảo thêm: Sàn UPCOM là gì? Quy định giao dịch trên sàn chứng khoán UPCOM

Mặt tích cực và hạn chế của sàn giao dịch OTC

Mặt tích cực

Nếu như ở đầu tư và chứng khoán thì sàn giao dịch chỉ tập trung chuyên sâu giao dịch vào thứ 2 đến thứ 6 ( nghĩa là hoạt động giải trí tập trung chuyên sâu vào những ngày trong tuần còn vào ngày cuối tuần thì thị trường nghỉ ). Tuy nhiên, sàn giao dịch OTC thì khác, cuối tuần lại chính là thời hạn hoạt động giải trí sôi sục nhất. Bên cạnh đó, trong khi những sàn sàn chứng khoán tập trung chuyên sâu chỉ cho phép nhà góp vốn đầu tư mua CP của những công ty đã được niêm yết trên sàn sàn chứng khoán thì thị trường OTC làm được cả hai. Việc mua và bán tại sàn OTC được diễn ra nhanh gọn bởi quá trình mua và bán đơn thuần, tự do thỏa thuận hợp tác giá giữa người mua và người bán trải qua vài thao tác và ngay lập tức tiền được chuyển vào thông tin tài khoản của người bán.

Hạn chế

Mặc dù không cần phải đến sàn giao dịch sàn chứng khoán hay đến TT lưu ký sàn chứng khoán tuy nhiên thị trường OTC vẫn cần phải có bên trung gian để triển khai giao dịch. Bên trung gian thường là người tạo ra “ sân chơi ” OTC cho nhà đầu tư, họ sẽ thu phí dựa vào mỗi giao dịch thực thi thành công xuất sắc. Mức phí bên trung gian sẽ cao hơn so với kinh doanh thị trường chứng khoán trên những sàn sàn chứng khoán tập trung chuyên sâu. Giá của thị trường OTC dựa vào nhu cầu mua sắm và bán nội bộ của sàn OTC và không bị tác động ảnh hưởng nhiều bởi thị trường thực tiễn. Do đó, luôn có sự dịch chuyển liên tục do lượng người mua và người bán có lúc đột biến, có lúc không có ai.

Các loại cổ phiếu OTC phổ biến thường gặp

Đối với CP chưa được niêm yết trên sàn OTC thường thì nó sẽ được chia thành 3 loại chính đó là : CP khuyến mại, CP trực tiếp và CP ủy thác. Và mỗi loại CP đều có những đặc thù riêng khác nhau.

Về cổ phiếu ưu đãi

Cổ phiếu khuyến mại hay còn gọi là CP hạn chế chuyển nhượng ủy quyền. Đây là một dạng CP được phát hành do một công ty bán cho cán bộ, công nhân viên ở chính công ty mình. Công nhân sẽ mua được CP khuyến mại với giá chỉ bằng 60 % so với giá trung bình khi được đem đấu giá. Tuy nhiên loại CP này phải sau 3 năm mới hoàn toàn có thể giao dịch chuyển nhượng sang tên.

So với những loại cổ phiếu thông thường khác, giá của cổ phiếu ưu đãi cũng sẽ thấp hơn khoảng từ 10 đến 15% so, nếu mong muốn mua cổ phiếu thì phải đợi cho đến khi công ty cho phép thì mới có thể làm thủ tục để sang tên. Tuy có một chút bất tiện nhưng đây là dạng cổ phiếu đem lại cho phía nhà đầu tư lợi nhuận cao, rất thích hợp với việc tích trữ vào danh mục đầu tư trong thời gian dài.

Xem thêm: Mina Protocol Là Gì? Đánh Giá Coin MINA Và Hệ Sinh Thái MINA Protocol – https://final-blade.com – Chuyên Trang Forex Nhiều Người Xem Nhất

Về cổ phiếu trực tiếp

Đây là CP được mua trực tiếp khi đấu giá và nó không phải phụ thuộc vào vào bất kể một tổ chức triển khai hoặc công ty sàn chứng khoán nào. Cổ phiếu trực tiếp được chuyển nhượng ủy quyền tự do và giao dịch cũng tương đối thuận tiện, thuận tiện. Nếu mua loại CP này thì bạn chỉ cần đợi khoảng chừng 3 đến 4 tháng sau khi công ty đấu giá lúc đó sẽ được cấp sổ đỏ chính chủ, như vậy là bạn hoàn toàn có thể triển khai giao dịch và được sang tên chuyển nhượng ủy quyền. Tuy nhiên, trường hợp đang trong thời hạn chờ lấy sổ đỏ chính chủ mà giá CP muốn mua tăng lên thì bạn hoàn toàn có thể thương lượng với người bán. Để thuận tiện nhất bạn hoàn toàn có thể cọc phí thêm từ 10 %, hoặc 40 % hay thậm chí còn là 50 % để bảo vệ người bán sẽ không hủy hợp đồng.

Về cổ phiếu ủy thác

Cổ phiếu ủy thác thuộc một công ty được phát hành, tuy nhiên nó lại qua trung gian một công ty sàn chứng khoán bất kể tư vấn cũng như ĐK phát hành hộ. Công ty sàn chứng khoán sẽ đứng ra đấu giá và làm mọi thủ tục. Bởi qua trung gian nên nếu bạn mua CP ủy thác bạn sẽ phải chịu một khoản phí cho công ty sàn chứng khoán đó là : phí ủy thác góp vốn đầu tư, phí chuyển nhượng ủy quyền sang tên, phí quản trị CP hằng năm, … Và khi giao dịch mua và bán loại CP này, nhà đầu tư cũng cần phải tới công ty sàn chứng khoán ủy thác để làm thủ tục và chuyển nhượng ủy quyền sang tên.

Lý do nhà đầu tư ưa thích giao dịch trên sàn giao dịch OTC

Sàn giao dịch OTC dù còn sống sót một số ít hạn chế tuy nhiên nó vẫn hoạt động giải trí liên tục và ngày càng tăng trưởng. Ví dụ hoàn toàn có thể kể đến SanOTC. com, đây là một sàn giao dịch OTC rất thông dụng tại thị trường OTC Nước Ta. Tại đây với hơn 250.000 nhà đầu tư giao dịch OTC hoạt động giải trí tích cực mỗi tháng tại nền tảng này. Dưới đây là những nguyên do làm cho sàn giao dịch OTC tăng trưởng không riêng gì ở Nước Ta mà còn cả trên quốc tế :

Thứ nhất là lợi nhuận cao

Người mua và người bán không phải chịu tác động ảnh hưởng quá nhiều vào thị trường chính do giá cả cả là tự do thỏa thuận hợp tác giữa hai bên nên họ hoàn toàn có thể tự đưa ra mức giá kỳ vọng của mình. Đặc biệt là CP của những ngân hàng nhà nước, ví dụ CP của ngân hàng nhà nước VPBank lúc lên sàn chỉ với 15.000 đồng / CP, nhưng sau khi đưa lên thị trường OTC thì mức giá được đẩy lên đến 70.000 đồng / CP. Chưa kể, trên thị trường OTC CP còn thực thi những giao dịch những mã chưa lên sàn, nên giá trị phần nhiều là nhà đầu tư tự nghiên cứu và phân tích và Dự kiến, còn về nhu yếu của thị trường thì chưa thực sự sát trong thực tiễn.

Thứ hai là có nhiều lựa chọn và cơ hội hơn

Tại Việt Nam không bao gồm nhiều loại tài sản phái sinh ở thị trường OTC nhưng ở thị trường nước ngoài thì những sản phẩm chứng khoán phái sinh hay quyền chọn nhị phân, CFD lại được giao dịch với số lượng vô cùng lớn. Mặc dù ở nước ngoài nhưng nhà đầu tư vẫn cách tạo tài khoản và giao dịch các sản phẩm phái sinh tại thị trường quốc tế. Vì vậy, việc có nhiều loại tài sản sẽ giúp các nhà đầu tư OTC có thể đa dạng các danh mục sản phẩm đầu tư.

Thứ ba là sự phát triển tiền kỹ thuật số

Tiền ảo đến thời gian hiện tại không còn ảo nữa, thị trường cryptocurrency hiện tại lớn đến mức mà nó không hề sập được, tiền ảo giờ đây không chỉ đơn thuần là tiền ảo nữa và giá trị vốn hoá thị trường Bitcoin cũng đã đạt được ngưỡng 1.000 tỷ USD ( chưa gồm có những crypto khác ). Từ đây để tăng số lượng những hạng mục góp vốn đầu tư hiệu suất cao, rất nhiều mẫu sản phẩm phụ trợ cho thị trường crypto đã sinh ra. Và thị trường OTC cũng không phải trường hợp ngoại lệ trong cuộc góp vốn đầu tư này. Thị phần phái sinh Bitcoin bằng 1/3 thị trường Bitcoin truyền thống lịch sử chỉ riêng trong năm 2020 và trong tương lai Dự kiến sẽ tăng trưởng hơn nữa. Nhiều chuyên viên Dự kiến thị trường phái sinh của Bitcoin sẽ nhanh gọn vượt qua thị trường Bitcoin chính thống

Thứ tư là cho phép dùng đòn bẩy

Một trong những ưu điểm nổi trội của CFD đó chính là đòn kích bẩy, giúp cho nhà đầu tư hoàn toàn có thể đặt cược nhiều hơn với số tiền mình có. Tại thị trường kinh tế tài chính truyền thống lịch sử ở Nước Ta khi giao dịch không được cho phép sử dụng đòn kích bẩy và chứng từ thông dụng ở thị trường quốc tế. Có nguyên tắc trong sử dụng đòn kích bẩy rằng nó sẽ giúp cho gia tài của bạn ngày càng tăng lên nhiều lần tuy nhiên cũng sẽ nhanh gọn “ cháy ” thông tin tài khoản nếu giá đi ngược vị thế giao dịch.

Thứ năm là độ bảo mật ngày càng tốt hơn

Quay lại thị trường OTC ở Nước Ta, trong sàn sàn chứng khoán nếu như trước đây OTC được xem trọng tại kinh doanh thị trường chứng khoán thì lúc bấy giờ OTC đã trở thành “ con cưng ”. Do vậy mức độ bảo mật thông tin của sàn OTC được góp vốn đầu tư nhiều hơn và hoạt động giải trí mượt hơn.

Thị trường OTC tại Việt Nam

Cho đến thời gian hiện tại, ở Nước Ta chưa hình thành thị trường OTC theo đúng nghĩa. Điều này xuất phát bởi hai nguyên do :

Thứ nhất là chưa có cơ sở pháp lý điều chỉnh. Trước khi Luật chứng khoán xuất hiện, ở Việt Nam chỉ xuất hiện thị trường giao dịch tập trung. Luật chứng khoán ra đời đã tạo cơ sở pháp lý quan trọng cho quá trình hình thành thị trường phi tập trung, tuy nhiên chưa có bộ phận pháp luật hoàn chỉnh về tổ chức cũng như hoạt động của thị trường này.

Thứ hai là việc tổ chức, quản lý và điều hành thị trường OTC đòi hỏi phải có các điều kiện cơ sở vật chất nhất định mà cho đến thời điểm gần đây Việt Nam chưa có được. Ví dụ: thông lệ quốc tế đưa ra yêu cầu thị trường OTC phải có tối thiểu là hai thành viên tạo lập thị trường. Tuy nhiên, với điều kiện của Việt Nam hiện nay, các công ty chứng khoán tại Việt Nam hiện nay chưa có đủ kinh nghiệm kinh doanh và năng lực tài chính để có thể đảm nhận vai trò này. Ngoài ra, một số vấn đề khác có liên quan đến thị trường chưa được giải quyết.

Kết luận

Kiến thức về thị trường chứng khoán vô cùng rộng lớn. Bất kể bạn là nhà đầu tu lâu năm hay mới thì để có những quyết định giao dịch hiệu quả thì bạn cũng cần trang bị cho mình kiến thức thường xuyên. Mong rằng qua bài viết này, bạn đã có những thông tin hữu ích về sàn OTC là gì và những vấn đề khác có liên quan.

Xem thêm: Chỉ số KDJ là gì? Vai trò và cách sử dụng của KDJ trong giao dịch.

Nếu có câu hỏi thắc mắc nào về OTC là gì hoặc cần hỗ trợ đầu tư hãy liên hệ với chúng tôi qua HOTLINE 0983 668 883 hoặc truy cập website https://final-blade.com/ để được tư vấn và giải đáp nhanh nhất.

FTV – tự hào là đơn vị chuyên tư vấn đầu tư chứng khoán và hàng hóa phái sinh uy tín hiện nay

Với phương châm hành động: TÂM – TÍN – TIN – TRÍ – TRỊ, FTV luôn cố gắng học hỏi, phục vụ Khách hàng theo cách tốt nhất để “CÙNG NHAU KIẾN TẠO TƯƠNG LAI TỐT ĐẸP HƠN!“.

Xem thêm: NYSE là gì? Các quy định của sàn giao dịch chứng khoán NYSE

Source: https://final-blade.com
Category : Tiền Điện Tử – Tiền Ảo

admin

final-blade.com