Sử dụng đòn bẩy sẽ giúp tăng lợi nhuận của bạn lên gấp nhiều lần khi giao dịch coin. Trong thị trường tài chính, lợi nhuận cao luôn đi kèm với rủi ro lớn. Do đó, câu hỏi mà nhiều nhà đầu tư luôn phải đối mặt là đánh đổi giữa rủi ro thanh lý và tiềm năng tăng lợi nhuận. Tuy nhiên, các token đòn bẩy sẽ loại bỏ sự đánh đổi này. Vậy Leveraged Token là gì, Leveraged Token hoạt động như thế nào, hãy cùng RR24H tìm hiểu nhé.
Tóm Tắt
Token đòn kích bẩy là gì ?
Token đòn bẩy cũng chỉ là một loại tiền ảo thông thường, nhưng ngụ ý là nó cho phép tăng đòn bẩy đối với giá tiền ảo mà không có rủi ro thanh lý và bạn thậm chí không phải quản lý tài sản, tài sản thế chấp hoặc yêu cầu ký quỹ duy trì.
Khái niệm này lần tiên phong được đề xuất kiến nghị bởi sàn thanh toán giao dịch FTX ( BTC BULL / BTC BEAR – đại diện thay mặt cho lệnh gọi / giảm gấp 3 lần trong tiền ảo Bitcoin ). Các token đòn kích bẩy này sẽ sớm được niêm yết để thanh toán giao dịch trên Binance. Sau đó, nó trở thành một chủ đề được tranh luận sôi sục, đặc biệt quan trọng là khi chúng không hoạt động giải trí như mong đợi trong thời hạn dài. Cuối cùng, Binance đã phải xóa những token này .
Sự độc lạ giữa Đòn bẩy cố định và thắt chặt và Đòn bẩy linh động
Đòn bẩy cố định rất dễ hiểu, lấy ví dụ với token BTCUP và BTC DOWN với mức đòn bẩy 3x:
- Vào ngày đầu tiên, BTC đã tăng 10% và BTCUP tăng 30%.
- Ngày hôm sau BTC giảm 10% và BTCUP giảm 30%.
Đòn bẩy linh hoạt là mã thông báo có đòn bẩy thay đổi từ 1,5x đến 3x tùy thuộc vào sự biến động của thị trường.
Up / Down – Token đòn kích bẩy Binance mới
Token đòn bẩy Binance được thiết kế để khắc phục những hạn chế mà người dùng thường gặp phải khi sử dụng token đòn bẩy truyền thống được đề cập ở trên. Không giống như các token đòn bẩy thông thường, token đòn bẩy Binance không duy trì đòn bẩy “cố định”. Thay vào đó, nó sử dụng khung đòn bẩy di dộng trong khoản từ 1,5x đến 3x.
Các token đòn kích bẩy có sẵn tiên phong của Binance là BTCUP và BTC DOWN. Trong số đó, BTCUP được phong cách thiết kế để tạo ra doanh thu đòn kích bẩy khi giá Bitcoin tăng, còn BTC DOWN được phong cách thiết kế để tạo ra doanh thu đòn kích bẩy khi giá Bitcoin giảm. Lợi nhuận đòn kích bẩy này đã tăng theo cấp số nhân từ 1,5 x đến 3 x .
Các token như thế này hoàn toàn có thể được thanh toán giao dịch trên thị trường Spot của Binance và thu được giá trị từ hợp đồng vĩnh viễn BTC Binance Futures, đồng thời theo dõi sự dịch chuyển và đổi khác đòn kích bẩy trong giá trị danh nghĩa của những vị trí hợp đồng không kỳ hạn .
Hướng dẫn sử dụng Leveraged Token – Token Đòn Bẩy trên sàn Binance
Để sử dụng được tính năng Token đòn bẩy trên Binance bạn cần phải Đăng ký tài khoản Binance tại đây:
ĐĂNG KÝ TÀI KHOẢN BINANCEHoặc xem hướng dẫn tại đây: 👉 Hướng dẫn đăng ký và xác minh KYC tài khoản sàn Binance
- Đăng nhập vào Binance.
- Di chuột qua Phái sinh trên thanh trên cùng và chọn token đòn bẩy.
- Chọn cặp giao dịch bạn muốn giao dịch.
- Bạn sẽ được đưa đến trang đích token đòn bẩy.
- Nhấp vào Buy và bạn sẽ được đưa đến giao diện Giao dịch nâng cao.
- Trước khi bắt đầu, vui lòng đọc Tuyên bố về rủi ro mã thông báo đòn bẩy Binance. Nếu bạn trên 18 tuổi và đồng ý với tuyên bố này, vui lòng chọn hộp và nhấp vào “Confirm” để tiếp tục.
- Lúc này, bạn sẽ có thể giao dịch token đòn bẩy giống như các đồng coin và token khác.
Các khoản phí tương quan đến Token đòn kích bẩy Binance
Binance Mobile Leverage Tokens sẽ tính phí quản trị hàng ngày là 0,01 % và phí hàng năm là 3,5 % .
Các nhà đầu tư hoàn toàn có thể thoát vị thế của mình bằng cách bán token trên thị trường Spot hoặc đổi chúng lấy giá trị thị trường của NAV. Trong cả hai trường hợp, nhà đầu tư sẽ bị tính phí thanh toán giao dịch hoặc phí trao đổi. Bạn cũng hoàn toàn có thể đổi khác token bất kỳ khi nào, nhưng điều này sẽ đắt hơn so với bán trực tiếp trên thị trường Spot, vì thế nó không phải là một lựa chọn tốt nếu thị trường đang thanh toán giao dịch thông thường .
Có 3 loại phí tương quan đến token đòn kích bẩy Binance là : Phí thanh toán giao dịch, Phí đổi và Phí quản trị hàng ngày .
- Phí giao dịch: Phí giao dịch được tính khi mua hoặc bán token trên thị trường Spot, với biểu phí tương đương như phí giao dịch Spot
- Phí đổi: Trong trường hợp các nhà đầu tư đổi token thì phí đổi sẽ được tính, hiện đang được đặt ở mức 0,1% cho một lần đổi
- Phí quản lý hàng ngày: Phí quản lý có thể sẽ được tính là 0,01% hoặc là số khác tùy vào token mà được tính và phản ánh trực tiếp vào NAV
Ngoài ra, có phí funding cho những vị trí đòn kích bẩy cơ sở. Các khoản phí này được trả dựa trên funding rate và được phản ánh trực tiếp vào vốn chủ chiếm hữu .
Binance không tính phí khi chuyển funding rate vì chúng là thanh toán giao dịch trực tiếp giữa người dùng với người dùng .
Bạn có nên sở hữu mã thông tin đòn kích bẩy không ?
Các token đòn kích bẩy về cơ bản là những đồng coin sử dụng phái sinh và đòn kích bẩy để khuếch đại sự dịch chuyển của gia tài cơ sở. Thông thường, nó làm tăng sự dịch chuyển hàng ngày của một chỉ số hoặc gia tài theo tỷ suất Phần Trăm. Ví dụ : mã thông tin BTC dài 3 x sẽ tăng gấp ba lần mức dịch chuyển hàng ngày của BTC .
Nhiều nhà đầu tư sẽ khá bồn chồn khi sự dịch chuyển của token không tương ứng với gia tài cơ sở của nó .
Token đòn kích bẩy Binance được giữ trong hơn một ngày sẽ dịch chuyển như thế nào ?
Token đòn bẩy được phát triển để phóng đại sự biến động hàng ngày của tài sản cơ sở – trọng tâm chính ở đây là hàng ngày. Hệ số đòn bẩy của token sẽ được đặt lại hàng ngày. Do đó, sự biến động của token và tài sản cơ sở sẽ thay đổi theo thời gian.
Mặc dù so sánh mức độ dịch chuyển hàng ngày và tổng mức dịch chuyển nghe có vẻ như không có sự độc lạ lớn, nhưng chính sách thống kê giám sát đằng sau đó lại trọn vẹn tương phản. Ví dụ, một khoản góp vốn đầu tư không sử dụng đòn kích bẩy khi bị thiệt hại 10 % vào ngày hôm nay thì sẽ không hề hòa vốn nếu tăng lại 10 % vào ngày mai. Cụ thể hơn, khoản góp vốn đầu tư 100 $ nếu thiệt hại 10 % vào ngày hôm nay thì giá trị sẽ giảm còn 90 USD. Nhưng nếu ngày mai tăng giá lên 10 % thì giá trị khoản góp vốn đầu tư vẫn chỉ là 99 USD. Rõ ràng thực tiễn toán học không giống như những gì mà bạn tưởng tượng .
Do đó, nếu bị lỗ thì, một hạng mục góp vốn đầu tư cần phải đạt được mức tăng cao hơn so với mức giảm thì mới hoàn toàn có thể hòa vốn. Bảng minh họa dưới đây sẽ giúp bạn thấy được tỷ suất lợi nhuận cần đạt được để hòa vốn tại những mức thiệt khác nhau .
Có thể thấy rằng, thiệt hại của những khoản góp vốn đầu tư càng lớn thì mức doanh thu cần thu về để hòa vốn sẽ càng cao. Với token đòn kích bẩy, sự bào mòn này được xảy ra tiếp tục hơn. Còn nữa, nếu khoản góp vốn đầu tư đó có sử dụng đòn kích bẩy, sự bòn mòn giá trị sẽ càng bị phóng đại .
Sau đây là một ví dụ cho thấy tại sao token đòn bẩy không phải lúc nào cũng hoạt động như cách bạn nghĩ:
Giả sử tất cả chúng ta có một token 3 x Long BTC với giá Bitcoin là 100 $ và giá trị gia tài ròng ( NAV ) của token cũng đang là 100 USD .
Nếu giá Bitcoin giảm 10 % trong ngày tiên phong, lúc đó giá BTC kết thúc ngày ở mức 90 $ trong khi token là 70 USD .
Đến ngày thứ 2, giá Bitcoin phục sinh 15 %, tức là lên lại 103.50 $. Đồng nghĩa với việc giá Bitcoin sẽ cao hơn 3.5 % so với giá trị bắt đầu .
Có phải bạn nghĩ rằng token 3 x sẽ tăng lên mức 110.50 $, cao hơn 10.5 % so với giá trị khởi đầu – số lượng này được tính bằng cách lấy mức biến hóa sau 2 ngày là 3.5 % nhân với 3 .
Tuy nhiên trên thực tiễn thì giá token chỉ đạt ở mức 101.50 $, tức là cao hơn chỉ 1.5 % so với giá trị khởi đầu. Nguyên nhân là do token đòn kích bẩy chỉ phóng đại mức tăng hàng ngày của gia tài cơ sở lên gấp 3 lần thành 45 %. Điều này giúp NAV hồi sinh từ 70 USD lên 101.50 $ .
Đến ngày thứ 3, giá Bitcoin lại giảm 5 % về mức giá 98.33 USD. Nếu tính tổng giá thì đã giảm 1.7 % so mức giá bắt đầu .
Bây giờ, tất cả chúng ta hoàn toàn có thể đi đến một trong hai Tóm lại sau :
Vì mức dịch chuyển ròng của ngày thứ 3 là 0 % nên token đòn kích bẩy sẽ trở lại mức giá trị gốc là 100 USD
Hoặc token đòn kích bẩy sẽ có mức giá là 94.40 $, tính được sau khi suy ra dịch chuyển của token sẽ là gấp ba lần số lượng 1.7 % .
Tuy nhiên, cả hai giả thuyết trên đều không đúng. Thực tế thì token đòn kích bẩy sẽ giảm về 86.28 $, tức là 3 x mức giảm – 5 %. Tóm lại, token đòn kích bẩy đã giảm 13.7 % sau 3 ngày .
Nếu cách tính này làm bạn hoảng sợ, thì biểu đồ dưới đây sẽ minh họa rõ hơn sự biến hóa về giá trị của token và giá trị gia tài cơ sở theo thời hạn .
Tác động của chính sách tái cân đối hằng ngày của Token đòn kích bẩy trên Binance
Đôi lúc, nhiều nhà đầu tư quên mất việc token đòn kích bẩy sẽ được tái cân đối sau mỗi ngày. Việc tái cân đối tiếp tục này sẽ giúp tăng hoặc giảm mức độ tiếp xúc và duy trì tỷ suất gia tài khởi đầu của quỹ token. Khi quỹ token giảm mức tiếp xúc, nó sẽ bán những vị thế của mình trên thị trường phái sinh để cắt lỗ, làm cho lượng gia tài của quỹ giảm xuống. Theo thời hạn, sự bào mòn giá trị này sẽ ảnh hưởng tác động đến khoản góp vốn đầu tư bắt đầu của những nhà đầu tư .
Vì đòn kích bẩy được đặt lại sau mỗi ngày, dịch chuyển sẽ là quân địch lớn nhất của bạn. Điều này nghe có hơi xích míc với ý niệm thường thì .
Biến động sẽ có lợi cho những nhà đầu tư trong nhiều trường hợp. Nhưng với token đòn kích bẩy thì điều này sai trọn vẹn. Biến động hoàn toàn có thể sẽ nghiền nát bạn, vì hiệu ứng cộng dồn của những dịch chuyển hàng ngày hoàn toàn có thể dẫn đến kết cục toán học vượt ngoài ý muốn .
Tài sản cơ sở hay chỉ số giá càng dịch chuyển mạnh thì giá trị token sẽ càng giảm theo thời hạn, kể cả khi dịch chuyển tổng của gia tài cơ sở gần như là không đổi vào cuối năm. Nếu gia tài cơ sở tăng và giảm trong khoảng chừng thời hạn dài, bạn mua và nắm giữ một token đòn kích bẩy trong suốt quảng thời hạn đó, giá trị khoản góp vốn đầu tư của bạn sẽ mất đi đáng kể .
Hiệu ứng cộng dồn sẽ dịch chuyển theo 2 chiều – cả tăng lẫn giảm. Trong một vài ví dụ, bạn hoàn toàn có thể thấy rằng cả token bull và bear của cùng một gia tài sẽ đều dịch chuyển không có lợi trong cùng thời hạn. Một số nhà đầu tư hoàn toàn có thể sẽ cảm thấy vô lý vì họ không hiểu vì sao token lại dịch chuyển như vậy .
Cùng so sánh sự biến hóa 3 loại gia tài trong vòng 3 tháng, từ ngày 6/7/2020 đến 6/10/2020 : BTC / USDT ( màu xanh ), token 3 x BULL ( màu cam ), token 3 x BEAR ( màu xám )
Có thể thấy rằng dịch chuyển của Bitcoin trong quảng thời hạn trên là không có nhiều đổi khác, và đây là điều tệ nhất. Tổng dịch chuyển của BTC từ ngày 6/7/2020 đến 6/10/2020 là 13.4 %. Token 3 x BULL có hiệu quả không tốt khi chỉ tăng vỏn vẹn 2.1 %. Trong khi đó, token 3 x BEAR thì mất đến 50 % giá trị .
Ví dụ này cho ta thấy rõ được vì sao token đòn kích bẩy không phải là một khoản góp vốn đầu tư dài hạn. Nó minh họa cho những lần tái cân đối hàng ngày và đòn kích bẩy hoàn toàn có thể dẫn đến nhiều tác dụng khác nhau. Hệ quả hoàn toàn có thể không theo sát với giá trị gia tài cơ sở trong 1 số ít trường hợp .
Các nguyên tắc khi thanh toán giao dịch token đòn kích bẩy
Nguyên tắc 1 : chỉ sử dụng token đòn kích bẩy cho thanh toán giao dịch thời gian ngắn. Nếu bạn giữ quá lâu, bạn sẽ phải lại tổng thể những rủi ro đáng tiếc từ những lần tái cân đối hàng ngày của token, điều này làm ảnh hưởng tác động đến doanh thu của bạn .
Nguyên tắc 2: chỉ tập trụng vào những thị trường có xu hướng rõ ràng. Token đòn bẩy sẽ hoạt động hiệu quả nhất khi thị trường có xu hướng và động lực. Phải đảm bảo được những yếu tố này đang ủng hộ bạn để gia tăng khả năng kiếm lời cao.
Xem thêm: Cổng thanh toán Stripe là gì?
Nguyên tắc 3 : sử dụng token đòn kích bẩy để bổ trợ cho những hạng mục góp vốn đầu tư gốc. Đây không phải là giải pháp thay cho thanh toán giao dịch spot mà chúng chỉ nên được xem là một lựa chọn để tăng số tiền góp vốn đầu tư và năng lực kiếm lời trong khoảng chừng thời hạn ngắn .
Trên đây là những thông tin về token đòn bẩy. Hy vọng RR24H có thể giúp bạn có thêm nhiều kiến thức để đầu tư. Lưu ý rằng, token đòn bẩy là một công cụ giao dịch ngắn hạn mạnh mẽ nhưng bạn cũng cần thận trọng khi nắm giữ nó trong một thời gian dài nhé!
Source: https://final-blade.com
Category : Tiền Điện Tử – Tiền Ảo
