Yield Farming là gì? | Tạp Chí Blockchain

0

Shares

Yield farming còn được gọi là khai thác thanh khoản, tạo ra phần thưởng từ gia tài mã hóa đang nắm giữ. Nói một cách dễ hiểu, nó có nghĩa là khóa tiền điện tử và nhận phần thưởng

Giới thiệu

Phong trào kinh tế tài chính phi tập trung chuyên sâu ( DeFi ) là một trong những lực lượng đi đầu trong quy trình thay đổi khoảng trống blockchain. Nhưng điều gì làm cho những ứng dụng DeFi trở nên độc lạ ? Đó chính là đặc tính không cần sự được cho phép, có nghĩa là bất kể ai ( hoặc bất kể thứ gì, như hợp đồng mưu trí ) có liên kết Internet và ví được tương hỗ đều hoàn toàn có thể tương tác với chúng. Ngoài ra, những ứng dụng DeFi sẽ giúp người dùng không phải do dự về niềm tin so với bất kể tổ chức triển khai custody ( ký quỹ ) hoặc người trung gian nào. Nói cách khác, chúng không cần sự tin yêu. Vậy, có những trường hợp sử dụng mới nào mà những thuộc tính này được kích hoạt ?

Một trong những khái niệm mới Open là yield farming ( doanh thu canh tác ), là phương pháp mới để kiếm phần thưởng từ gia tài tiền điện tử hiện có bằng những giao thức thanh khoản không cần sự được cho phép. Theo đó, bất kể ai cũng hoàn toàn có thể kiếm được thu nhập thụ động bằng cách sử dụng hệ sinh thái phi tập trung chuyên sâu được kiến thiết xây dựng trên Ethereum. Do vậy, yield farming hoàn toàn có thể biến hóa cách HODL của những nhà đầu tư trong tương lai. Tại sao giữ gia tài của bạn rảnh rỗi trong khi hoàn toàn có thể đưa chúng vào hoạt động giải trí ?

Yield farming là gì?

Yield farming còn được gọi là khai thác thanh khoản, tạo ra phần thưởng từ gia tài mã hóa đang nắm giữ. Nói một cách dễ hiểu, nó có nghĩa là khóa tiền điện tử và nhận phần thưởng .Ở một góc nhìn nào đó, yield farming hoàn toàn có thể được thực thi song song với staking. Tuy nhiên, có rất nhiều sự phức tạp. Trong nhiều trường hợp, nó hoạt động giải trí với những người dùng được gọi là nhà sản xuất thanh khoản ( LP ) để thêm tiền vào những pool thanh khoản .Pool thanh khoản là gì ? Về cơ bản là hợp đồng mưu trí có chứa tiền. Đổi lại việc cung ứng thanh khoản cho pool, LP sẽ nhận được phần thưởng. Phần thưởng đó hoàn toàn có thể đến từ phí được tạo bởi nền tảng DeFi cơ bản hoặc một số ít nguồn khác .Một số pool thanh khoản trả phần thưởng bằng nhiều loại token. Sau đó, những token phần thưởng hoàn toàn có thể được gửi vào pool thanh khoản khác để kiếm phần thưởng tiếp theo, … Bạn đã hoàn toàn có thể thấy rất nhiều những kế hoạch cực kỳ phức tạp nhưng cơ bản là LP gửi tiền vào một pool thanh khoản và đổi lại sẽ kiếm được phần thưởng, được xem như doanh thu .Yield farming thường được triển khai bằng cách sử dụng token ERC-20 trên Ethereum và phần thưởng cũng thường là một loại token ERC-20. Tuy nhiên, điều này hoàn toàn có thể đổi khác trong tương lai bởi lẽ hiện tại hầu hết hoạt động giải trí này đang diễn ra trong hệ sinh thái Ethereum nhưng dự kiến sẽ khác .Bên cạnh đó, những cầu nối cross-chain ( giao thoa chuỗi ) và những tân tiến tựa như hoàn toàn có thể được cho phép ứng dụng DeFi trở thành blockchain theo thuyết bất khả tri trong tương lai. Điều này có nghĩa là chúng hoàn toàn có thể chạy trên những blockchain khác cũng tương hỗ tính năng hợp đồng mưu trí .Yield farmer ( người canh tác doanh thu ) thường sẽ vận động và di chuyển tiền của họ khá nhiều giữa những giao thức khác nhau để tìm kiếm doanh thu cao. Do đó, những nền tảng DeFi cũng hoàn toàn có thể cung ứng động lực kinh tế tài chính khác để lôi cuốn thêm vốn vào nền tảng. Cũng giống như trên những sàn thanh toán giao dịch tập trung chuyên sâu, thanh khoản có xu thế lôi cuốn nhiều thanh khoản hơn .

Điều gì làm bùng nổ yield farming?

Sự chăm sóc bất ngờ đột ngột can đảm và mạnh mẽ đến yield farming hoàn toàn có thể là do ra đời token COMP – token quản trị của hệ sinh thái Compound Finance. Token quản trị cấp quyền quản trị cho holder token. Nhưng làm thế nào để phân phối những token này nếu bạn muốn làm cho mạng phi tập trung chuyên sâu nhất hoàn toàn có thể ?Một cách thông dụng để khởi đầu blockchain phi tập trung chuyên sâu là phân phối những token quản trị theo thuật toán, với những khuyến mại thanh khoản. Điều này lôi cuốn nhà sản xuất thanh khoản “ khai thác ” token mới bằng cách cung ứng tính thanh khoản cho giao thức .Mặc dù không ý tưởng ra yield farming, nhưng sự kiện ra đời COMP đã giúp loại quy mô phân phối token này trở nên phổ cập hơn. Kể từ đó, những dự án Bất Động Sản DeFi khác đã đưa ra những kế hoạch phát minh sáng tạo nhằm mục đích lôi cuốn thanh khoản cho hệ sinh thái của họ .

Tổng giá trị đã khóa (TVL) là gì?

Vì vậy, cách tốt để đo lường và thống kê thực trạng tổng thể và toàn diện của yield farming trên DeFi là gì ? Câu vấn đáp hiệu suất cao nhất hiện tại là tổng giá trị đã khóa ( TVL ). Chỉ số đo lường lượng tiền điện tử bị khóa trong DeFi cho vay và những loại thị trường tiền tệ khác .Theo một nghĩa nào đó, TVL là tổng thanh khoản trong những pool thanh khoản, nên là chỉ số có ích để giám sát thực trạng của DeFi và thị trường yield farming nói chung. Đây cũng là một số liệu hiệu suất cao để so sánh “ thị trường ” của những giao thức DeFi khác nhau .Một điểm đến khá tốt để theo dõi TVL là Defi Pulse. Tại đây, bạn hoàn toàn có thể kiểm tra xem nền tảng nào có số lượng ETH cao nhất hoặc những loại tiền điện tử khác bị khóa trong DeFi. Theo đó, nó hoàn toàn có thể cung ứng cho bạn một sáng tạo độc đáo tổng quan về thực trạng yield farming hiện tại .Đương nhiên, càng nhiều giá trị bị khóa thì càng chứng tỏ yield farming vẫn liên tục tăng trưởng. Điều đáng chú ý quan tâm là hoàn toàn có thể đo TVL bằng ETH, USD hoặc thậm chí còn là BTC. Mỗi loại sẽ phân phối cho bạn một cái nhìn khác về trạng thái của thị trường tiền DeFi .

Yield farming hoạt động như thế nào?

Yield farming có tương quan mật thiết đến quy mô được gọi là nhà tạo lập thị trường tự động hóa ( AMM ). Nó thường tương quan đến những nhà sản xuất thanh khoản và những pool thanh khoản .Các nhà sản xuất thanh khoản gửi tiền vào pool thanh khoản. Pool này cung ứng nguồn năng lượng cho thị trường nơi người dùng hoàn toàn có thể cho vay, vay hoặc thanh toán giao dịch token. Quá trình sử dụng những nền tảng sẽ làm phát sinh phí, khoản phí này sau đó sẽ được giao dịch thanh toán cho những nhà sản xuất thanh khoản theo thị trường của họ trong pool thanh khoản. Đây là nền tảng hoạt động giải trí của AMM .Tuy nhiên, việc tiến hành hoàn toàn có thể rất khác nhau, chưa kể đây là một công nghệ tiên tiến mới. Hơn thế nữa, tất cả chúng ta sẽ thấy những giải pháp tiếp cận mới được nâng cấp cải tiến từ thực tiễn tiến hành hiện tại .Ngoài phí, động lực khác để thêm tiền vào pool thanh khoản hoàn toàn có thể là phân phối token mới. Ví dụ : Khi không có cách nào để mua token trên thị trường mở với số lượng nhỏ. Mặt khác, hoàn toàn có thể tích góp bằng cách cung ứng tính thanh khoản cho một pool đơn cử .Tất cả những quy tắc phân phối sẽ nhờ vào duy nhất vào việc tiến hành giao thức. Điểm mấu chốt là những nhà sản xuất thanh khoản nhận được doanh thu dựa trên lượng thanh khoản mà họ đang phân phối cho pool .Các khoản tiền được gửi thường là stablecoin chốt bằng USD mặc dầu đây không phải là nhu yếu chung. Một số stablecoin thông dụng nhất được sử dụng trong DeFi là DAI, USDT, USDC, BUSD, … Một số giao thức sẽ đúc những token đại diện thay mặt cho số tiền bạn đã gửi vào mạng lưới hệ thống. Ví dụ : nếu bạn gửi DAI vào Compound, bạn sẽ nhận được cDAI ( Compound DAI ). Nếu bạn gửi ETH vào Compound, bạn sẽ nhận được cETH .Như vậy, sẽ có rất nhiều vấn để phức tạp phát sinh. Bạn hoàn toàn có thể gửi cDAI của mình vào một giao thức khác đúc token thứ ba để đại diện thay mặt cho cDAI mà cDAI lại đại diện thay mặt cho DAI của bạn … Những chuỗi này hoàn toàn có thể trở nên thực sự loằng ngoằng và khó theo dõi .

Lợi nhuận yield farming được tính như thế nào?

Thông thường, doanh thu ước tính của yield farming được đo lường và thống kê hàng năm. Theo đó, ước tính doanh thu mà bạn hoàn toàn có thể mong đợi trong suốt một năm .Một số chỉ số thường được sử dụng là Tỷ lệ Xác Suất hàng năm ( APR ) và Lợi nhuận Tỷ Lệ hàng năm ( APY ). Sự độc lạ giữa chúng là APR không tính đến tác động ảnh hưởng của lãi kép, trong khi APY thì có. Trong trường hợp này, lãi kép có nghĩa là trực tiếp tái đầu tư doanh thu để tạo ra nhiều doanh thu hơn. Tuy nhiên, hãy quan tâm rằng APR và APY hoàn toàn có thể được sử dụng sửa chữa thay thế cho nhau .Nhấn mạnh rằng đây chỉ là những ước tính và dự báo. Ngay cả những phần thưởng thời gian ngắn cũng khá khó để định lượng đúng mực. Tại sao ? Yield farming là thị trường cạnh tranh đối đầu cao và có nhịp độ nhanh, đồng thời phần thưởng hoàn toàn có thể giao động nhanh gọn. Nếu kế hoạch yield farming có hiệu suất cao trong một thời hạn, nhiều farmer sẽ chớp lấy thời cơ, làm hạn chế doanh thu cao .Vì APR và APY đến từ những thị trường thừa kế nên DeFi hoàn toàn có thể cần phải tìm những số liệu của riêng mình để thống kê giám sát doanh thu. Do vận tốc tăng trưởng nhanh của DeFi, doanh thu ước tính hàng tuần hoặc thậm chí còn hàng ngày sẽ có ý nghĩa hơn .

Thế chấp trong DeFi là gì?

Thông thường, nếu bạn đang vay gia tài, bạn cần phải có gia tài thế chấp ngân hàng để giàn trải khoản vay của mình. Điều này về cơ bản giống như bảo vệ cho khoản vay .Nếu giá trị gia tài thế chấp ngân hàng giảm dưới ngưỡng mà giao thức nhu yếu, nó hoàn toàn có thể bị thanh lý trên thị trường mở. Vậy cần làm gì để tránh bị thanh lý ? Đó là liên tục thêm nhiều gia tài thế chấp ngân hàng vào .Nhắc lại, mỗi nền tảng sẽ có bộ quy tắc riêng cho việc này, tức là tỷ suất thế chấp ngân hàng bắt buộc của riêng họ. Ngoài ra, họ thường hoạt động giải trí với một khái niệm được gọi là thế chấp ngân hàng vượt mức, có nghĩa người đi vay phải đặt nhiều hơn giá trị mà họ muốn vay. Tại sao ? Để giảm thiểu rủi ro đáng tiếc thị trường sụp đổ, gây thanh lý lượng lớn gia tài thế chấp ngân hàng trong mạng lưới hệ thống .Vì vậy, giả sử giao thức cho vay bạn đang sử dụng nhu yếu tỷ suất thế chấp ngân hàng là 200 %. Điều này có nghĩa là cứ mỗi 100 USD giá trị bạn đưa vào, bạn hoàn toàn có thể vay được 50 USD. Tuy nhiên, thường thì sẽ bảo đảm an toàn hơn nếu thêm nhiều gia tài thế chấp ngân hàng hơn mức thiết yếu để giảm rủi ro đáng tiếc thanh lý. Như đã nói, nhiều mạng lưới hệ thống sẽ sử dụng tỷ suất thế chấp ngân hàng rất cao ( ví dụ điển hình 750 % ) để giữ cho hàng loạt nền tảng tương đối bảo đảm an toàn khỏi rủi ro đáng tiếc thanh lý .

Rủi ro của yield farming

Vâng, thực sự là yield farming không hề đơn giản. Các chiến lược yield farming mang lại lợi nhuận cao nhất rất phức tạp và chỉ được đề xuất cho người dùng uyên thâm. Ngoài ra, yield farming thường phù hợp hơn với những thực thể có nhiều vốn để triển khai (tức là cá voi).

Yield farming không hề thuận tiện như bạn tưởng tượng và nếu bạn không hiểu mình đang làm gì, bạn hoàn toàn có thể sẽ mất tiền. Chúng ta vừa luận bàn về rủi ro đáng tiếc thanh lý tài sản thế chấp ngân hàng. Nhưng còn những rủi ro đáng tiếc nào khác cần phải quan tâm không ?Một rủi ro đáng tiếc rõ ràng của yield farming là hợp đồng mưu trí. Do thực chất của DeFi, nhiều giao thức được thiết kế xây dựng và tăng trưởng bởi những nhóm nhỏ với ngân sách hạn chế. Điều này hoàn toàn có thể làm tăng rủi ro tiềm ẩn lỗi hợp đồng mưu trí .Ngay cả trong trường hợp những giao thức lớn hơn được nhiều công ty truy thuế kiểm toán có uy tín kiểm tra, lỗ hổng và lỗi vẫn được phát hiện liên tục. Do đặc thù không bao giờ thay đổi của blockchain, hoàn toàn có thể dẫn đến mất tiền của người dùng. Bạn cần phải tính đến rủi ro đáng tiếc này khi khóa tiền của mình trong hợp đồng mưu trí .Ngoài ra, một trong những ưu điểm lớn nhất của DeFi cũng là một trong những rủi ro đáng tiếc lớn nhất của nó. Đó là ý tưởng sáng tạo về năng lực tích hợp. Hãy xem nó tác động ảnh hưởng như thế nào đến yield farming .Các giao thức DeFi không cần sự được cho phép và hoàn toàn có thể tích hợp liền lạc với nhau. Điều này có nghĩa là hàng loạt hệ sinh thái DeFi phụ thuộc vào rất nhiều vào từng khối kiến thiết xây dựng. Như vậy, những ứng dụng hoàn toàn có thể phối hợp và thuận tiện hoạt động giải trí cùng nhau .Nhưng tại sao đây lại là một rủi ro đáng tiếc ? Chà, nếu chỉ một trong những khối thiết kế xây dựng không hoạt động giải trí như dự kiến, hàng loạt hệ sinh thái hoàn toàn có thể bị ảnh hưởng tác động. Đây là điều gây ra một trong những rủi ro đáng tiếc lớn nhất so với yield farmer và pool thanh khoản. Bạn không chỉ phải tin cậy vào giao thức bạn gửi tiền mà còn phải đáng tin cậy vào tổng thể những giao thức khác .

Các nền tảng và giao thức yield farming tiêu biểu

Làm thế nào để kiếm được phần thưởng yield farming này ? Đáng buồn là không có một cách đơn cử nào để thực thi yield farming. Trên trong thực tiễn, kế hoạch yield farming hoàn toàn có thể đổi khác theo giờ. Mỗi nền tảng và kế hoạch sẽ có những quy tắc và rủi ro đáng tiếc riêng. Nếu bạn muốn mở màn yield farming, bạn phải làm quen với cách hoạt động giải trí của những giao thức thanh khoản phi tập trung chuyên sâu .Về cơ bản, người dùng gửi tiền vào một hợp đồng mưu trí và đổi lại sẽ kiếm được phần thưởng. Nhưng việc tiến hành hoàn toàn có thể khác nhau rất nhiều. Do đó, nhìn chung không phải là sáng tạo độc đáo hay nếu bạn gửi tiền một cách mù quáng và kỳ vọng thu được doanh thu cao. Theo quy tắc cơ bản của quản trị rủi ro đáng tiếc, bạn cần có năng lực trấn áp khoản góp vốn đầu tư của mình .Vậy, những nền tảng phổ cập nhất mà yield farmer sử dụng là gì ? Dưới đây sẽ điểm tên một vài giao thức cốt lõi để người dùng hoàn toàn có thể tạo ra những kế hoạch canh tác doanh thu thích hợp .

Compound Finance

Compound là thị trường tiền thuật toán được cho phép người dùng cho vay và vay gia tài. Bất kỳ ai có ví Ethereum đều hoàn toàn có thể phân phối gia tài cho pool thanh khoản của Compound và kiếm phần thưởng ngay lập tức khởi đầu tính lãi kép. Lãi suất được kiểm soát và điều chỉnh theo thuật toán dựa trên cung và cầu .Compound là một trong những giao thức cốt lõi của hệ sinh thái yield farming .

MakerDAO

Maker là nền tảng tín dụng thanh toán phi tập trung chuyên sâu tương hỗ tạo DAI, stablecoin được cố định và thắt chặt theo thuật toán với giá trị tính bằng USD. Bất kỳ ai cũng hoàn toàn có thể mở Maker Vault nơi khóa những gia tài thế chấp ngân hàng, ví dụ điển hình như ETH, BAT, USDC hoặc WBTC. Họ hoàn toàn có thể tạo ra DAI như một khoản nợ tính trên gia tài thế chấp ngân hàng mà họ đã khóa. Khoản nợ này phải chịu lãi suất vay theo thời hạn được gọi là phí không thay đổi – tỷ suất do holder token MKR đặt ra .Yield farmer hoàn toàn có thể sử dụng MKR để đúc DAI và sử dụng trong những kế hoạch yield farming .

Synthetix

Synthetix là giao thức gia tài tổng hợp, được cho phép bất kể ai khóa ( stake ) SNX hoặc ETH làm gia tài thế chấp ngân hàng và đúc gia tài tổng hợp. Tài sản tổng hợp là gì ? Thực tế là bất kể thứ gì có nguồn cấp giá đáng đáng tin cậy, được cho phép phần nhiều mọi gia tài kinh tế tài chính được thêm vào nền tảng Synthetix .Synthetix hoàn toàn có thể được cho phép tổng thể những loại gia tài được sử dụng để thực thi yield farming trong tương lai. Bạn muốn sử dụng Bitcoin dài hạn của mình trong những kế hoạch yield farming ? Tài sản tổng hợp hoàn toàn có thể là con đường hiệu suất cao .

Aave

Aave là giao thức phi tập trung chuyên sâu để cho vay và vay. Lãi suất được kiểm soát và điều chỉnh theo thuật toán, dựa trên những điều kiện kèm theo thị trường hiện tại. Người cho vay nhận được “ aTokens ” để đổi lại tiền của họ. Các token này ngay lập tức mở màn kiếm tiền và tính lãi kép dựa trên khoản gửi tiền. Aave cũng được cho phép những tính năng nâng cao khác, ví dụ điển hình như vay nhanh .Là một giao thức cho vay và vay phi tập trung chuyên sâu, Aave được yield farmer sử dụng nhiều .

Uniswap

Uniswap là giao thức sàn thanh toán giao dịch phi tập trung chuyên sâu ( DEX ) được cho phép hoán đổi token không cần niềm tin. Các nhà sản xuất thanh khoản gửi giá trị tương tự của hai token để tạo ra thị trường. Các trader sau đó hoàn toàn có thể thanh toán giao dịch trong pool thanh khoản. Đổi lại việc phân phối thanh khoản, nhà cung ứng kiếm được phí từ những thanh toán giao dịch xảy ra trong pool của họ .Uniswap là một trong những nền tảng phổ cập nhất để hoán đổi token không cần niềm tin do đặc thù không ma sát của nó. Điều này hoàn toàn có thể hữu dụng cho những kế hoạch yield farming .

Curve Finance

Curve Finance là giao thức trao đổi phi tập trung chuyên sâu được phong cách thiết kế đặc biệt quan trọng để hoán đổi stablecoin hiệu suất cao. Không giống như những giao thức tựa như khác như Uniswap, Curve được cho phép người dùng triển khai những thanh toán giao dịch hoán đổi stablecoin có giá trị cao với mức giảm ( chênh lệch ) tương đối thấp .Như bạn hoàn toàn có thể tưởng tượng, do sự phong phú và đa dạng của những stablecoin trong toàn cảnh yield farming, pool Curve là một phần quan trọng của hạ tầng .

Balancer

Balancer là giao thức thanh khoản tựa như như Uniswap và Curve. Tuy nhiên, điểm độc lạ chính là nó được cho phép phân chia token tùy chỉnh trong pool thanh khoản. Theo đó, những nhà sản xuất thanh khoản tạo pool Balancer tùy chỉnh thay vì phân chia 50/50 theo nhu yếu của Uniswap. Cũng giống như với Uniswap, nhà sản xuất thanh khoản kiếm được phí cho những thanh toán giao dịch xảy ra trong pool thanh khoản của họ .Nhờ vào tính linh động mà giao thức mang lại cho quy trình tạo pool thanh khoản, Balancer là thay đổi quan trọng cho những kế hoạch yield farming .

Yearn.finance

Yearn. finance là hệ sinh thái phi tập trung chuyên sâu tổng hợp dịch vụ cho vay như Aave, Compound, … Nó nhằm mục đích mục tiêu tối ưu hóa cho vay token bằng cách tìm kiếm những dịch vụ cho vay có lợi nhất theo thuật toán. Các khoản tiền được quy đổi thành yTokens khi gửi để tái cân đối định kỳ nhằm mục đích tối đa hóa doanh thu .Yearn. finance có ích cho những farmer muốn có giao thức tự động hóa chọn những kế hoạch tốt nhất cho họ .

Kết luận

Sau yield farming, cuộc cách mạng tài chính phi tập trung có thể mang lại những gì khác? Không thể đoán trước những ứng dụng mới nào có thể xuất hiện trong tương lai được xây dựng trên những thành phần hiện tại này. Tuy nhiên, các giao thức thanh khoản không cần niềm tin và sản phẩm DeFi khác chắc chắn đang ở vị trí vượt trội nhất trong lĩnh vực tài chính, kinh tế tiền điện tử và khoa học máy tính.

Không hoài nghi gì nữa, thị trường tiền DeFi hoàn toàn có thể giúp tạo ra một mạng lưới hệ thống kinh tế tài chính cởi mở và dễ tiếp cận hơn cho bất kể ai có liên kết Internet .Gà ránTheo Binance

Source: https://final-blade.com
Category : Tiền Điện Tử – Tiền Ảo