Bạn đang đọc: Mổ xẻ Robinhood: Nền tảng thay đổi mọi thứ mãi mãi
Được tài trợRobinhood đã trở nên vững mạnh, thành công xuất sắc và nhiều tranh cãi như thế nào ?Được tài trợ
Được tài trợ
Tóm Tắt
Bước đột phá của Robinhood
Robinhood rất khó để được xem là điều không bình thường, tối thiểu là trên phương diện mặt phẳng. Nó là một công ty dịch vụ kinh tế tài chính, có trụ sở ở California. Cụ thể hơn, nó là một công ty môi giới, được cho phép những khách hàng đầu tư vào sàn chứng khoán, những ETF ( quỹ thanh toán giao dịch trao đổi ) và những thanh toán giao dịch quyền chọn. Nhưng đó là những gì vốn được xem là thông thường mà nền tảng này có .
Robinhood đã tự đặt mình một cách vững chãi trong khoảng trống đang tăng trưởng của fintech, mang đến năng lực để góp vốn đầu tư và thanh toán giao dịch với tiền điện tử. Ngoài ra, gần như mọi thứ trong số lượng giới hạn của Robinhood đều hoàn toàn có thể được thực thi bằng ứng dụng di động. Và trên tổng thể là nó không thu phí hoa hồng so với người thanh toán giao dịch .
Robinhood được xây dựng vào tháng 4/2013 bởi Vladimir Tenev và Baiju Bhatt. Cả 2 người này đều có nền tảng và kinh nghiệm tay nghề trong thanh toán giao dịch tần suất cao ( HFT ). Họ đã đặt tên công ty theo tên của một anh hùng lịch sử một thời, chính do họ muốn “ mang đến cho mọi người con đường tiếp cận với những thị trường kinh tế tài chính, không đơn thuần chỉ là sự giàu sang ”. Cùng với nhau, họ đã tận mắt chứng kiến quy trình tăng trưởng của Robinhood đến cột mốc gần chạm 10 triệu người sử dụng vào cuối năm 2019 .
Sự tăng trưởng này đã khiến họ chú ý quan tâm nhiều hơn đến góp vốn đầu tư cho chính mình. Robinhood gần đây đã kêu gọi được 280 triệu USD cho nguồn quy Series-F, để thiết lập một định giá 8,3 tỷ USD. Các nhà đầu tư của nền tảng này gồm có : Sequoia Capital, Ribbit Capital, và Unusual Ventures .
Nó cũng đã khởi đầu tham gia vào những vụ tóm gọn. Tháng 3/2019, Robinhood đã mua MarketSnacks, một công ty tiếp thị quảng cáo kỹ thuật số. Hoạt động của công ty này là sản xuất những bản tin hàng ngày với mục tiêu là thông tin về phố Wall .
Kể từ khởi đầu năm 2020, số lượng người sử dụng Robinhood đã tăng lên với vận tốc chóng mặt, ở vào khoảng chừng 3 triệu người. Sự tăng trưởng mới này về khét tiếng và mức độ phổ cập đã khiến cho nó phải tạm hoãn thêm việc ra đời ở Anh. Như đã được kỳ vọng lúc đầu trong quý 1/2020, một email đã được gửi cho những người nằm trong list chờ đón vào hôm thứ 6 vừa mới qua để thông tin cho những người mua tiềm năng này biết rằng, họ sẽ phải chờ thêm một thời hạn nữa trước khi việc ra đời tại Anh hoàn thành xong .
Bởi vì những nguồn lực và nhân lực được sử dụng để xử lý với khối lượng thanh toán giao dịch lớn, Robinhood đơn thuần là không hề giải quyết và xử lý thêm số lượng mà thị trường Anh sẽ mang lại. Các người mua ở Anh sẽ phải giải quyết và xử lý nhờ vào những ứng dụng khác như Trading 212 và Freetrade .
Ngoài ra, có vẻ như không có ngày nào trôi qua trong năm 2020 này không có tin tức về công ty môi giới này. Những diễn biến này đã đặt ra 2 câu hỏi : 1 ) Đằng sau sự ngày càng tăng nổi tiếng bất thần này là gì ? và 2 ) nền tảng này sẽ có tác động ảnh hưởng gì đến thị trường ?
Từ thị trường tiền điện tử đến phố Wall
Vậy thì tổng thể những người sử dụng này từ đâu đến ? Câu vấn đáp theo nhiều cách thì đều có tương quan đến những nhu yếu ở nhà và đóng cửa khắt khe được áp đặt trong đại dịch Covid-19. Những người mắc kẹt ở nhà đang tìm thứ gì đó để lấp đầy thời hạn và tiêu tốn tiền của mình. Đây là điều thực sự đặc biệt quan trọng cho những ai đã bị cho nghỉ việc trong thời điểm tạm thời. Kết hợp cả việc sụt giảm tiêu tốn nói chung đáng kể và mua bằng chi phiếu kích thích của cơ quan chính phủ, và giờ đây, nhiều người hoàn toàn có thể có thêm nhiều thu nhập khả dụng .
Ứng dụng Robinhood cũng mê hoặc so với hội đồng tiền điện tử, phân phối dịch vụ gồm có cả đầu tư và chứng khoán và những lựa chọn thanh toán giao dịch tiền điện tử. Thêm nữa là, sự phối hợp của 2 mô hình thanh toán giao dịch này được cho phép người sử dụng góp vốn đầu tư doanh thu của mình cho những bên khác nhau. Bởi vậy, bạn có một ngữ cảnh mà trong đó, những nhà thanh toán giao dịch lấy quỹ tiền điện tử của mình góp vốn đầu tư vào kinh doanh thị trường chứng khoán. Nhiều người kỳ vọng kiếm được doanh thu từ thanh toán giao dịch sàn chứng khoán để tái đầu tư vào hạng mục góp vốn đầu tư tiền điện tử của mình .
Trong khi, đây hoàn toàn có thể là tin tức tốt cho Bitcoin nói chung, thì có lẽ rằng nó không được kỳ vọng cho sự dịch chuyển của thị trường. Thay vì tương thích với những nhà đầu tư dài hạn, những nhà đầu tư Robinhood sẽ giống nhiều hơn với những nhà thanh toán giao dịch hàng ngày. Hầu hết đều hướng đến kiếm lời nhanh gọn, và họ có vẻ như sẽ không muốn chờ đón. Điều này cũng sẽ lý giải tại sao có một nhu yếu lớn so với Robinhood để liên tục bổ trợ những tính năng được sử dụng bởi những nhà thanh toán giao dịch theo ngày, gồm có thanh toán giao dịch quyền chọn .
Robinhood với thế giới
Tất cả những điều này giúp lý giải cho những sự kiện diễn ra trên thị trường gần đây mà đã khiến cho những nhà đầu tư truyền thống cuội nguồn và những nhà nghiên cứu và phân tích thị trường hoảng sợ. Một số ví dụ được nói tới và đáng chú nhất về điều này là Hertz, Chesapeake, và J. C. Penney .
Gần đây, theo sau những báo cáo giải trình về phá sản, Hertz ( USD của HTZ ) đã giảm giá CP xuống còn 0,40 USD. Điều này cùng với sự ra đi của những nhà đầu tư lớn, gồm có Carl Icahn, người đã bán hàng loạt phần nắm giữ 39 % của mình với mức lỗ gần 1,8 tỷ USD .
Bất chấp tổng thể những điều này thì Hertz cũng đã tận mắt chứng kiến giá CP của mình tăng vọt lên trong những ngày sau đó, lên đến hơn cả cao 5,53 USD của ngày 8/6. Kể từ đó, nó đã khởi đầu xu thế đi xuống và tương đối không thay đổi ở mức giá 3 USD. Tuy nhiên, đó vẫn còn là mức giá tăng 650 %. Những tăng trưởng này về cơ bản đã vô hiệu bất kể tổn thất nào của CP mà đã phải hứng chịu trong thời hạn suy thoái và khủng hoảng và quy trình phá sản. Thực tế, theo sau sự phục sinh ấn tượng này thì Hertz đang hướng đến kiếm được nhiều doanh thu, kỳ vọng bán được tới 1 tỷ USD so với những CP mới .
Và nguyên do của sự tăng trưởng giá trị CP chống lại nghịch cảnh này là gì ? Các nhà đầu tư lẻ, như những người mua của Robinhood ví dụ điển hình, những người đang tham gia vào mua đáy. Và họ làm điều này ngay cả khi một làn sóng rời đi của những nhà đầu tư truyền thống cuội nguồn đang diễn ra một cách ồ ạt. Một thị trường góp vốn đầu tư tương lai mà khiến cho những nhà đầu tư truyền thống cuội nguồn cạnh tranh đối đầu với những nhà đầu tư nhỏ lẻ ( một tỷ suất lớn trong số đó đến từ Robinhood ) là một quy mô khác lạ trong trong thực tiễn .
“ Giống như cách mà những tay chơi cờ giỏi nói, thực sự rất khó để chống lại những tay mơ mới vào nghề. Bởi vì họ trọn vẹn là những thứ không hề đoán định được. ” – wallstreetbets
Thị trường Kangaroo
Thực tế, nó đã là khởi nguồn của nhiều luận bàn cả trực tuyến và trực tiếp. Điều gì đang diễn ra trên thị trường ? Trên phạm vị toàn thế giới, triển vọng kinh tế tài chính có vẻ như ngày càng ảm đạm hơn. Tuy nhiên, kinh doanh thị trường chứng khoán Mỹ đã không gặp những yếu tố như vậy, như đã được vật chứng trong một số ít ví dụ đề cập ở trên. Dường như mỗi ngày thì kinh doanh thị trường chứng khoán và nền kinh tế tài chính càng trở nên ít đối sánh tương quan hơn. Dĩ nhiên, nhiều phàn nàn đã đổ tại cho Robinhood và dàn nhà thanh toán giao dịch hoạt náo của nó .
Tuyên bố này khá đơn thuần. Sự hấp thụ này trong dịch chuyển thị trường và phân kỳ trong thời điểm tạm thời khỏi cảm nhận chung đã diễn ra trùng hợp với sự ngày càng tăng nhanh gọn người dùng của Robinhood. Sử dụng ví dụ của Hertz, tất cả chúng ta hoàn toàn có thể thấy số lượng những nhà đầu tư Robinhood đã tăng chóng mặt, trong khi kéo giá CP đi lên can đảm và mạnh mẽ. Nhưng điều này cũng hoàn toàn có thể vận dụng cho thị trường to lớn hơn không ?
Barclays có vẻ như không nghĩ như vậy, khi cho rằng hồi phục của thị trường không thực sự do Robinhood. Nó đã quyết định thực hiện một cuộc điều tra đối với những tố cáo này bằng cách sử dụng website được sử dụng rộng rãi Robintrack. Nghiên cứu đã chỉ ra rằng, cả 2 không có mối liên kết mạnh mẽ như vẫn thường được tin tưởng.
“ Chỉ chính bới 2 thứ xảy ra cùng lúc không có nghĩa điều này là nguyên do của những cái khác, ” nhà nghiên cứu và phân tích của Barclays Ryan PreClaw cho biết. “ Và trong khi đó, thực sự là nhiều CP doanh thu cao đã có được sự tăng trưởng đáng kể về mức độ sở hữu lẻ thì những CP có doanh thu thấp cũng có được một sự tăng trưởng lớn. ”
Nếu tất cả chúng ta giả sử rằng, những nhà đầu tư Robinhood không có ảnh hưởng tác động đến sự tăng trưởng gần đây, vậy thì là cái gì ? Đầu tiên, tất cả chúng ta không hề chắc như đinh thị trường sẽ không sụt giảm một lần nữa. Một bức ảnh chụp màn hình hiển thị được Viral gần đây cho thấy, CNBC đã gắn nhãn cho thị trường như thể “ một con kangaroo ” ( chuột túi ) .
“ CNBC chính thức bó tay và hiện giờ nói là tất cả chúng ta đang ở trong một thị trường Kangaroo ? ” – @ cryptojackk
Các nhà nghiên cứu và phân tích khác cho rằng, bạn hoàn toàn có thể đổ nghĩa vụ và trách nhiệm cho câu thần chú được lặp đi tái diễn của thị trường thời nay, đó luôn là “ mua thấp, bán cao ”. Điều này đã được Viral gần như là một lời khuyên so với thị trường lẻ nói chung .
Ngoài ra, bạn có nhiều nhà thanh toán giao dịch và những nhà kinh tế tài chính đang cá cực mọi thứ vào một sự hồi sinh hình chữ V. Đó là, sự sụt giảm của CP đơn thuần chỉ tương quan đến Covid-19, và không phải là một thị trường tồn tại những yếu tố của doanh nghiệp, hoặc khuynh hướng thị trường đi xuống. Một khi khủng hoảng cục bộ đại dịch này đi qua thì tình hình cũng sẽ biến hóa. Chúng ta sẽ trở lại thiên đường kinh tế tài chính một cách can đảm và mạnh mẽ hơn. Đây là một quan điểm mà được tổng thống Trump san sẻ, và đang làm rất là của mình để triển khai nó. Tuy nhiên, có vật chứng đáng ngờ về một viễn cảnh như vậy .
Một công ty môi giới cho những con người bình thường?
Có thể Robinhood phải chịu nghĩa vụ và trách nhiệm cho việc tạo ra thị trường kangaroo của tất cả chúng ta hiện tại. Nhưng hoàn toàn có thể là nó cũng không. Và ngay cả khi nó chịu nghĩa vụ và trách nhiệm với vai trò là một công ty môi giới đơn lẻ, thì liệu nó hoàn toàn có thể thực sự chịu nghĩa vụ và trách nhiệm cho những hành vi ( pháp lý ) mà người sử dụng của nó thực thi ? Còn nữa, điều đó không có nghĩa là mọi thứ đã xuôi chèo, mát mái với Robinhood .
Như đã lý giải, do dịch Coronavirus, Robinhood đã ghi nhận sự tăng trưởng về khét tiếng. Sự tăng trưởng này đương nhiên vẫn duy trì không thay đổi, ngay cả khi trading app gặp trục trặc 3 lần trong 1 tuần khi thị trường trải qua một đợt rơi tự do vào đầu tháng 3 .
Đây là một trong những nguyên do mà việc ra đời tại Anh đã đề cập trước đó phải tạm hoãn, khi mà nền tảng này gần như chỉ hoàn toàn có thể phân phối được số lượng người mua hiện tại. Mặc dù vậy, sự trộn lẫn này rõ ràng đã không gây sợ hãi cho những nhà thanh toán giao dịch lẻ tránh sử dụng nhà môi giới không tính tiền này .
Sự gia tăng của các nhà giao dịch lẻ
Điều đó mang tất cả chúng ta đến với yếu tố thứ 2 – những nhà thanh toán giao dịch lẻ. Miễn sao ngành công nghiệp góp vốn đầu tư vẫn còn sống sót thì vẫn còn những nhà đầu tư chuyên nghiệp và những nhà đầu tư lẻ .
Các nhà đầu tư lẻ có khuynh hướng sở chiếm hữu những khoản kinh tế tài chính để góp vốn đầu tư nhỏ hơn, cũng như có được thông tin và những mạng lưới hệ thống ít tinh lọc hơn để triển khai những góp vốn đầu tư này. Vì nguyên do này mà những chính sách quản trị như SEC có khuynh hướng cung ứng bảo vệ ngày càng ngày càng tăng so với những nhà thanh toán giao dịch này. Mục đích là để ngăn ngừa những nhà môi giới và công ty không có đạo đức tận dụng họ .
Các nhà thanh toán giao dịch lẻ, như đã được bàn luận ở trên, cũng hành vi một cách độc lạ so với những đối tác chiến lược của họ trong những tổ chức triển khai góp vốn đầu tư chuyên nghiệp. Họ ít chăm sóc đến góp vốn đầu tư dài hạn, tôn vinh những kế hoạch truyền thống lịch sử và có xu thế bán tháo ồ ạt hơn. Như vậy, họ được xem là những người đáng hoài nghi bởi những nhà nghiên cứu và phân tích và phần còn lại của thị trường .
Trong thời tân tiến, những nhà đầu tư này tạo nên một phần đáng kể của thị trường, đặc biệt quan trọng là ở Mỹ. Theo khảo sát về kinh tế tài chính người tiêu dùng của Cục dự trữ liên bang Mỹ ( Fed ), 54 % số hộ mái ấm gia đình chiếm hữu CP trong năm 2017. Dĩ nhiên, Robinhood là một hầu hết của tăng trưởng tân tiến này, là một nền tảng trung gian cho những nhà đầu tư lẻ này .
Quá dễ cho người sử dụng?
Một phần của nguyên do tại sao Robinhood quá mê hoặc so với thị trường lẻ là tính dễ sử dụng của nó. Mọi thứ của Robinhood về mở thông tin tài khoản và triển khai thanh toán giao dịch được phong cách thiết kế cho thuận tiện sử dụng nhất hoàn toàn có thể. Các công cụ có sẵn thực sự đơn thuần về phương pháp sử dụng, và vẫn còn thô sơ. Và khi nói đến thị trường góp vốn đầu tư thì đây không hẳn là một điều tốt. Nhiều nhà nghiên cứu và phân tích và nhà quản trị đã bày tỏ lo ngại về việc lan rộng ra thị trường so với những nhà thanh toán giao dịch kém tinh xảo này. Họ có vẻ như có vẻ như thích sử dụng cách tiếp cận của người bạc so với kinh doanh thị trường chứng khoán hơn, và có lẽ rằng cũng không có tiền sẵn để tự giàn trải cho chính mình, khi mọi thứ trở nên tồi tệ .
Hơn nữa, Robinhood gần đây đã bật mý về Robinhood Gold, nền tảng hạng sang của nó. Dịch Vụ Thương Mại này phân phối thanh toán giao dịch theo giờ lan rộng ra, thông tin tài khoản ký quỹ, và ký gửi ngay lớn hơn với mức phí hàng tháng không đổi khác. Trong thực tiễn, điều này hoàn toàn có thể được cho phép người sử dụng dùng một số lượng lớn đòn kích bẩy mà thường trọn vẹn không được sẵn sàng chuẩn bị để giải quyết và xử lý .
Các khách hàng của Robinhood đang bị phân biệt đối xử?
Sự mê hoặc khác so với những nhà thanh toán giao dịch lẻ, đương nhiên là chủ trương không lấy phí hoa hồng cho nhà thanh toán giao dịch của Robinhood. Nhiều công ty khác từ đó cũng đã đưa ra tỷ lệ phí hoa hồng bằng 0 tương tự như so với phần nhiều thanh toán giao dịch của mình. Tuy nhiên, phương pháp mà Robinhood đang tạo ra thu nhập mà không cần đến phí hoa hồng đã gây ra chút tranh cãi .
Robinhood Gold tạo ra một khoản lệch giá đáng kể cho công ty fintech này. Tuy nhiên, thành phần tạo lệch giá cơ bản của nó đến từ “ giao dịch thanh toán cho dòng lệnh ”. Điều này được nhiều người trong ngành này xem như thể một thực tiễn gây tranh cãi can đảm và mạnh mẽ .
Các nhà nghiên cứu và phân tích đã thống kê giám sát là Robinhood đang thu được 260 USD trong mỗi một triệu USD được thanh toán giao dịch từ những thanh toán giao dịch cho dòng lệnh. So với những đối thủ cạnh tranh trong ngành khác như E * TRADE mà chỉ tạo ra được 22 USD cho cùng khối lượng thanh toán giao dịch tựa như. Tuy nhiên, đây chỉ là một ước đạt tương đối, khi Robinhood đang cố làm rất là hoàn toàn có thể để che giấu đi số lượng lệch giá mà nó đã kiếm được từ thực tiễn này .
Nguồn gốc tiềm năng của những doanh thu này đến từ đâu ? Các doanh nghiệp HFT đang tìm cách thu được quyền lợi lớn không tương quan đến khối lượng thanh toán giao dịch lẻ mới này. Điều này có vẻ như càng có năng lực hơn khi bạn nhớ lại lý lịch thao tác của nhà sáng lập Robinhood. Dĩ nhiễn, phần nhiều điều này chỉ là suy đoán. Mặc dù vậy, những gì chắc như đinh là Robinhood đang kiếm được rất nhiều tiền từ những thanh toán giao dịch cho dòng lệnh. Và đây là tin tức tồi tệ cho những người mua của nó .
Sự thật về việc nền tảng này hoàn toàn có thể tạo ra được những khoản lệch giá từ phương pháp này khuyến khích nó thôi thúc nhiều thanh toán giao dịch trải qua quy trình đó càng tốt. Cùng với thực sự là điều này thường dẫn đến một thỏa thuận hợp tác kém cho nhà thanh toán giao dịch lẻ thì đây sẽ là một nỗi lo cho bất kể người nào trên nền tảng này. Nếu bạn không đang chi trả cho một loại sản phẩm thì bạn phải nhớ rằng bạn là mẫu sản phẩm. Điều này cũng đúng với Google với tài liệu quảng cáo của nó, và đúng với Robinhood so với những thanh toán giao dịch của người mua của nó .
Thực tế, trong tháng 12/2019, Cơ quan quản trị công nghiệp kinh tế tài chính ( FINRA ) đã đã Robinhood Financial, một công ty con của Robinhood Markets số tiền 1,25 triệu USD vì những vi phạm “ thực thi tốt nhất ” tương quan đến những lệnh CP của người mua và những thất bại trong giám sát xảy ra từ giữa tháng 10/2016 đến tháng 11/2017. FINRA đã cáo buộc Robinhood chỉ định những thanh toán giao dịch đến tổng số 4 đại lý môi giới mà đã phải chi trả cho dòng lệnh. Và công ty này đã thất bại trong việc thỏa mãn nhu cầu những nghĩa vụ và trách nhiệm thực thi tốt nhất .
Điều tiếp theo cho Robinhood là gì?
Có những lo ngại chính đáng một cách rõ ràng về cách mà Robinhood hoạt động giải trí đại diện thay mặt cho người mua của mình, và những tác động ảnh hưởng từ những người mua này so với đầu tư và chứng khoán. Nhưng khi thời hạn trôi đi, người ta vẫn kéo tới nền tảng này như con thiêu thân lao vào ngọn lửa. Và với lệnh đóng cửa có năng lực còn lâu mới được dỡ bỏ trọn vẹn trên khắp nước Mỹ, cùng với việc công bố tại Anh sắp tới thì sự tăng trưởng này có vẻ như sẽ không sớm giảm nhiệt .
Dù Robinhood hoàn toàn có thể liên tục quy đổi sự tăng trưởng này thành một thành công xuất sắc như một doanh nghiệp hay không thì đương nhiên, đó lại là một chuyện khác. Nó càng lê dài thời hạn gây tổn hại và đối kháng với nhiều người chơi trong hội đồng tiền điện tử trải qua hoạt động giải trí của mình thì càng có năng lực xảy ra một phản ứng kinh hoàng .
Gia tăng quy định, đặc biệt đối với các thanh toán cho mô hình kinh doanh dòng lệnh, chấp nhận ngẫu nhiên đối với giao dịch tiền điện tử, và đưa các nhà giao dịch kém tinh tế đến một thị trường khắc nghiệt hơn dường như sắp diễn ra. Ngoài ra, bất kỳ sự tăng trưởng thêm nào cũng sẽ đẩy cơ sở hạ tầng vốn đang rất ọp ẹp của nó đến điểm đổ vỡ tiềm tàng.
Tuy nhiên, hiện tại, Baju và Vlad vẫn sẽ yên tâm, khi mà biết rằng ý tưởng sáng tạo tỷ USD của họ hoàn toàn có thể đã đổi khác thị trường góp vốn đầu tư mãi mãi .
Để nhận tương hỗ và bàn luận về thị trường tiền điện tử, nhận những nghiên cứu và phân tích thị trường chất lượng, tham gia ngay Telegram của BeinCrypto Nước TaTất cả thông tin có trên website của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục tiêu thông tin chung. Bất kỳ hành vi nào người đọc thực thi so với thông tin được tìm thấy trên website của chúng tôi, họ cần phải nhìn nhận lại và trọn vẹn chịu rủi ro đáng tiếc từ quyết định hành động của chính họ.
Source: https://final-blade.com
Category: Tiền Điện Tử – Tiền Ảo
